★ 《巴倫周刊》、晨星基金公司等各界專家盛譽,成長股投資大師拉爾夫.萬格力作 ★
★ 韓國網路書店YES24數十萬讀者票選必讀財經書 ★
★ 成長股選股5原則,讓你獲利不斷 ★
股市跌跌不休,是不是應該趕快停損逃離出場?
買在高點的股票,如今只能長抱住套房,到底何時脫手才能把損失減到最低?
在股海中載浮載沉,總是買高賣低,讓你開始懷疑人生?
別著急!成長股投資大師拉爾夫.萬格告訴你,
其實,股市低點正是搶進好的時機……
◎他是美股史上最著名的投資奇才,打敗大盤的關鍵就在於……
本書作者拉爾夫.萬格(Ralph Wanger),與股神巴菲特齊名,是美國歷史上最著名的投資奇才之一。他創立「橡子基金」,打造了驚人、長期且穩定的報酬率。想找到一位長期績效表現良好的基金經理人,近乎不可能。大部分的經理人,都只有短時間內能得到超越大盤的績效,卻無法持續。然而,萬格卻達成了這項不可能的任務。也因為這樣的成就,2003年6月,晨星基金公司特別授予他「基金經理終身成就獎」,以獎勵其職業生涯中為投資人帶來長期持續的豐厚回報。當時,他所創立的橡子基金已經從最初的800萬美元,增長到200億美元,成長了近2500倍。
擁有如此傲人投資績效的萬格,他獲利的祕訣就是──只押成長股!
◎成長股有什麼過人之處?為什麼萬格堅持只押成長股?
締造傲人績效的投資奇才萬格,為什麼堅持要投資成長股?萬格認為,投資股票必須承擔風險,否則就不會有收穫。成長股規模雖小,風險可能較高,但這些風險都是可控制或避免的;其獲利也高於大型的公司。且成長股仍然具有許多的優勢,是大型公司的股票不具備的。也因為這些優勢,成長股雖然比較不受到注意,但卻能夠繳出與成熟大型公司相仿甚至更高的獲利績效:
✓優勢1、可直接接觸所有權人:規模較小,你不須經層層關卡,就能接觸到所有權人,可以深入調查公司狀況。
✓優勢2、企業主更具挑戰野心:小公司的企業主能夠冒著風險,創造出好的構想,讓自己和投資人獲利。
✓優勢3、公司狀況更容易理解:經營的事業相對之下,較為單純。
✓優勢4、能賺進更多的錢:經過研究,成長股的投資組合獲利較佳。
✓優勢5、遭遇改變時更具靈活彈性:不像大公司受制於官僚體系,成長股的小型公司能妥善應對變局。
✓優勢6、成長速度更快:相較於成熟的公司,成長股未來的成長空間更大。
✓優勢7、成長潛力尚未被發現:成長股這類的公司數量遠比大型股更多,因此不易被發現,也不容易受到市場資金的眷顧與調查。
◎跟著大師用5原則篩選成長股,讓投資勝率大幅提升!
看完以上這些成長股的優勢,是不是讓你也心動想投資,但不知從何下手?投資奇才萬格提供了自己簡單具體的5項選股原則,讓你從茫茫股海中,打撈出值得投資的成長股:
✓原則1、營收正處於成長階段:觀察公司的營收是否有成長空間。
✓原則2、占據重要的利基:在特定產業中占有特殊或獨特的獲利基礎。
✓原則3、有穩固的財務狀況、具創業精神的主管,以及容易理解的業務內容:萬格堅持自己所投資的公司都必須具備這些條件。
✓原則4、不是新創公司:新創公司的財務基礎不穩,不適合投資。
✓原則5、股價低於公司的潛在價值:用便宜的價格買進股票並長期持有。
除了透過這些原則選股外,萬格還提出以下幾個要點,只要加以把握,就能提升投資勝率,輕鬆投資成長股,獲利不斷!
✓要點1、建立並堅持自己的投資策略:買每一支股票時,都要有合理理由。如果理由動搖了,就必須決定是否要改變投資組合或賣出。
✓要點2、限縮選股範圍:找到自己感興趣的領域,從那些類別中,尋找幾支有吸引力的股票。
✓要點3、長時間持有:找到能維持四年以上的趨勢,長期持有。
✓要點4、聚焦在使用者:投資能從新科技獲利的下游產業,而不是擁有新科技的公司。
✓要點5、在熊市買進:這時可用最低廉的價格買進最好的股票。
◎何時是適合投資成長股的時機?
現在股市一片綠油油,適合投資嗎?會不會血本無歸?投資奇才萬格認為,熊市反而是最適合投資成長股的時機!股市不會永遠低迷,就算走勢平淡,也可以找到未來股價會上漲的公司。這時候就能用最低廉的價格買進最好的股票。萬格也大方公開成長股投資最佳的買進與賣出時機。
成長股的買進時機:
✓找出各種影響趨勢的主題,例如:政治、經濟、社會或科技等因素。
✓出現可能影響股價的好消息,例如:核可新藥物、完成研究發展計畫或簽下大型合約。
✓股價低於公司潛在價值時。
買進股票後,只要發生以下狀況,就能夠讓股價上升,帶來可能的獲利:
✓成長:公司成長時,股價會隨著營收、股利和帳面價值一起上漲。
✓併購:大型公司可能會收購較小的公司。
✓股票回購:股票賣價遠低於經濟價值的話,公司有可能會大量回購自己的股份。
✓重估價:公司蓬勃發展,會吸引到投資機構的興趣,改變機構對公司的價值估算,公司的本益比便會上升。
此時,只要抓緊以下的賣出時機,就能像萬格一樣,得到高額報酬!
成長股的賣出時機:
✓趨勢或主題已經眾所皆知,吸引許多投機者投入時。
✓投資的理由改變或不存在。
✓股價上漲,沒有更高的回報率時。
✓檢查公司債務與庫存,發現財務狀況不佳時。
在本書中,萬格以他獨有的幽默感與輕鬆的筆調,隨和的引領讀者,深入淺出的解釋自己的投資原則與概念。這些概念簡單易懂,即使初入門學習投資的讀者也能夠輕易理解;這套方法也很適合一般資金不多的散戶投資人,因為萬格會先選擇目前發展較好的類股,再從中選出好股票,十分值得散戶參考。也因為如此,這本長銷25年的經典,被韓國網路書店YES24數十萬的讀者票選為2022年必讀的財經書籍。閱讀這本書,與萬格一起投資成長股,獲得超越大盤的穩定報酬!