書籍詳介 |
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內容簡介：面對經濟巨浪，唯有價值投資可以幫助你穩固財富！股神巴菲特有句名言： 「在別人貪婪時恐懼， 在別人恐懼時貪婪。」不期望每次都買到最低點，而是選擇在股價相對便宜時，多累積股數。如同巴菲特在台積電股價低瀰時，斥資數十億美元買進台積電股票達波克夏投資組合第十名1.39%。 作者李誠洙是國際投資分析師協會（ACIIA）瑞士總部登載的國際投資分析師（CIIA）。身為價值投資的啟蒙者，自己更創造20年以上的高投資績效表現，常透過個人部落格與Youtube頻道與投資新手分享股票投資的理念跟原則，並協助實踐。 教你從財務報表分析起，找到好公司的方法、解析財務報表中的數字、價值評估工具的意義、價值測定法比較、解讀營業狀況跟領先指標、風險管理等，學習所有掌握企業價值、投資好股票的祕訣。 這本包含實戰理論跟概念、具體投資策略的《價值投資完全自學手冊》適合 1.想選擇獲利穩定度較高的你 2.希望提升被動收入、幫自己加薪的你 3.沒時間盯盤的你 4.想靠時間複利達到財務自由的你 ⊙20年以上成功投資人、Youtube頻道「lovefund Lee Sungsoo」的實戰祕訣 ⊙眾多實戰案例及圖表、財務報表、事業報告書舉例，讓你一目瞭然！ 專文推薦 《魔法般的年金滾雪球》作者，Kim Sungil 目錄：推薦序 機智的股票投資者的智慧價值投資指南作者的話 價值投資！剛開始股票投資的個人應該要有的超強工具 CH1 徹底了解價值投資再開始吧！ 價值投資的定義 01 股票投資與價值投資 ① 到底股票投資是什麼？ ② 不斷變化的企業價值 02 開始價值投資的熱身運動 ① 價值投資真的很難嗎？ ② 存在各種風格的價值投資 ③ 被誤會跟成見遮蓋的價值投資的價值 ④ 價值投資時重要的三件事 |想跟讀者分享的寶貴經驗| 人生要注重的不是速度，而是方向，投資也是一樣！ p.17 CH2 股價是如何形成的？ 股價形成原理 01 股價會事先知道經濟狀況 02 利率跟流動性給股價帶來的影響 ① 股票市場的四季模型 ② 雞蛋模型 03 經濟週期是什麼意思？ ① 經濟週期的四種局面 ② 各種經濟週期 ③ 經濟週期理論的矛盾點 04 匯率跟股價是什麼關係？ 05 超越價格泡沫的心理泡沫 ① 心理泡沫 ② 估值泡沫 06 不管有沒有效率，市場投資者必備的態度 |summary | |想跟讀者分享的寶貴經驗| 體驗股票市場泡沫跟破滅而從骨子裡學到的教訓 CH3 什麼樣的地方是好的公司？ 看透企業的本質 01 要怎麼找到好的公司？ ① 未來也可能成長的趨勢或典範 ② 可避免暴跌的公司收益性 ③ 穩定的財務結構 ④ 持續的投資與研究開發 02 是有順利賺錢的公司嗎？ 03 賣什麼東西給什麼人？ 04 用什麼方式賺錢？ 05 有什麼樣的競爭力？ 06 我也必須了解欲投資公司的經營者嗎？ 07 考慮公司的10年後 |summary | |想跟讀者分享的寶貴經驗| 不可或缺的金融監督院電子公告系統 CH4 價值投資的大師們都是怎麼投資的？ 大師們的投資原則 01 證券分析的創始者–班傑明．葛拉漢 02 投資偉大的企業吧–菲利普．費雪 03 奧馬哈的賢者–華倫．巴菲特 04 在投資大師的行列中完成FIRE–彼得．林區 05 逆向思維的投資鬼才–約翰．坦伯頓 06 莫尼希．帕布賴的當道投資 |summary | |想跟讀者分享的寶貴經驗| 偉大的投資者都有共通點！ CH5 數字裡有答案 財務報表的理解與基礎 01 必須了解財務報表中數字意義的原因 ① 盲目投資是禁忌 ② 要在哪裡看財務報表？ 02 投資者需要知道的數字正是這個 ① 資產負債表 ② 綜合損益表 ③ 財務資訊摘要 03 資產負債表上必須觀察的東西 ① 總資產、負債、資本合計 ② 合併財務報表義務化時代 04 解讀綜合損益表 ① 銷售額、營業利潤、當期淨利 ② 對綜合損益表感到好奇的兩件事情 05 現金流量表最重要的是？ ① 營業活動現金流量 ② 投資活動現金流量 ③ 財務活動現金流量 06 最好多了解的參考資料 ① 可找到隱藏資訊的祕密選單 ② 金融公司的綜合損益表 07觀察財務報表的內情 |summary | |想跟讀者分享的寶貴經驗| 股東大會出席的回憶與訣竅 CH6 用好的價格投資的核心 正式價值評估 01 價值評估是什麼？ 02 現值 vs 未來價值 03 相對價值測定法 ① 判斷價值的基本投資指標：EPS、BPS、SPS、CPS ② 相對評估的代表：PER、PBR、PSR、PCR、EV/EBITDA ③ EV/EBITDA 04 權益資本淨利率 05 超簡易合理股價1-2-3 06 價值評估並沒有絕對 |summary | |想跟讀者分享的寶貴經驗|用同樣的價值股產出不同結果的人們 CH7 現在開始價值投資吧！ 價值投資深入學習 01 投資在價值上，是指投資在價格上嗎？ 02 市場先生是個舉棋不定的傢伙 03投資的安全閥–安全邊際 |summary | |想跟讀者分享的寶貴經驗| 盲目相信內在價值是禁忌！ CH8 動搖企業價值的因素是？ 必須確認的外部因素 01 營業狀況期望值製造的各種變化 02 營業狀況可以在哪裡讀到？ 03 理解產業間的循環 04 顯示各產業轉變的領先指標 |summary | |想跟讀者分享的寶貴經驗| 有償增資除權經驗以及選擇 CH9 風險管理的基礎 價值投資系統化工具 01 投資組合的原理及效果 02 分散投資與資產配置策略 ① 分散投資的方法–投資組合 ② 資產配置策略與再平衡 03減少風險的各種避險資產 ① 期貨 ② 選擇權 ③ 反向ETF ④ 美金 04 資產配置策略執行 |summary | |想跟讀者分享的寶貴經驗| 實踐資產配置策略時，調整區間是「撿撿撿」的機會 CH10 實踐價值投資的最後建議 01 建立自己的投資原則 02 建立好價值投資原則後，好好遵守！ 附錄 中級價值投資 可以更正確評估企業價值的三種方法 01 絕對價值測定法 02剩餘淨利評估模型 03 經濟性附加價值模型 |
