書籍詳介 |
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內容簡介：★聽說「逢低買進」是投資穩賺策略？錯！最強資料科學家告訴你： 千萬別為了抄底，浪費時間在市場外觀望，「持續買進」才是致富不敗法則！ ★《原子習慣》、《致富心態》作者一致強推，出版即登亞馬遜投資類暢銷冠軍、BookAuthority評選2022年最佳財經書 「本書是理論與實踐的完美結合！」——《原子習慣》作者詹姆斯．克利爾 「我首次閱讀馬朱利的文章，就知道他有一種特殊天賦。優秀的資料科學家很多，優秀的說故事者也不少，但少有人能像尼克這樣，既了解資料，又能引據資料說出令人信服的故事。這是一本必讀佳作。」 ——《致富心態》作者摩根．豪瑟 ●當資料科學家研究起股市…… 「等待抄底好時機」、「不要把雞蛋放在同一個籃子裡」、「低買高賣」……投資世界充滿了豐富的詞彙、睿智的專家，提出各種穩賺策略。你是不是深感認同，全盤接受？ 然而，身兼資料科學家和財富管理專家的尼克．馬朱利表示，這時候，你需要依賴數據與證據，而不是盲信與猜測。因為各種長久存在的看法並不總是對的，不適用於每個人或每種情況。 馬朱利出身普通家庭，上大學前連股票是什麼都不知道，每天擔心錢不夠用，因此對金錢產生嚴重焦慮感，讀過許許多多投資書及文章，並忠實遵循了作法，然而他對未來的恐懼絲毫沒有消失。為了解開金錢的迷團，他拿出身為數據科學家的專業分析股票市場，創辦「金錢與數據部落格」（OfDollarsAndData.com），持續發表以數據分析為基礎的投資理財文章，將看來枯燥的數據化為生動又人人能懂的故事，成為財經界最有特色的部落格。 ●持續買進的力量，就像原子習慣一樣強大 他分析了近百年股市數據後，得出的終極答案是——最安全可靠的賺錢方式是「持續買進」，就是這麼簡單！不需要分析公司價值，也不需要判斷是牛市還是熊市。 就像原子習慣一樣，最重要的是「持續做」。 這也就是「成本平均法 」（DCA），即使是上帝也無法擊敗成本平均法的報酬率！ 馬朱利以嚴格的數據和證據挑戰已深入人心（但似是而非）的投資假設，結論常與我們的直覺相悖，讓人大感意外，例如： ‧你不該手握現金等逢低買進：你一心等待的低點可能遲遲未來，結果市場持續上揚，錯失了多月（或更久）的複利成長，績效遠遠落後於「盡快買，經常買、持續買」。 ‧不買個股，買ETF：根據1926年至 2016 年美國股市的研究，只有4% 的個股表現優於國債（埃克森美孚、蘋果、微軟、奇異和 IBM）。你有信心選到的是 4% ，而不是96%嗎？除非你是選股高手，否則追蹤大盤指數的ETF才適合你。 ‧大幅修正是買進的好機會：你不必害怕在牛市裡一買進就下跌。數據指出，投資1920年至2020年間跌幅超過五成的時期，未來年報酬率超過25%！ ‧買房是好投資嗎？：在1972 年至2001 年間，把每月繳房貸的錢拿來投資S&P 500指數，並把股息再投資，將能賺到四倍報酬，還不包括買房的稅金、修繕等成本。如果你買房不是為了自住，租房就好。 ‧FIRE（財務獨立、早早退休）是辦得到的，但是你不一定要FIRE：沒錯！4% 法則（退休的儲蓄是退休後第一年的預期支出的25 倍）就可以退休，而且研究指出你每年會越花越少，但是你最該想清楚的，不工作，生活裡能找得到哪些意義、維持哪些關係。 《持續買進》針對根深柢固的投資迷思一一破解，包含股票、債券、房地產、儲蓄、卡債、退休帳戶……，立論嚴謹、有理有據，難能可貴地把實證資料講得新鮮有趣、引人入勝，更重要的是提供每個人都務實可行的建議。不論是投資新鮮人或老手，都能從馬朱利的投資概念與方法獲益。 ◎本書特色 1.資料科學家／投資專家二刀流！用數據破解似是而非的投資觀念謬誤 投資不能靠直覺，更不能道聽途說！資料科學家用數據說話，以機智風趣的文章挑戰根深柢固的投資假設（包括要存錢、抄底、買／租房等迷思），引導讀者客觀思考、一改舊思維，建立正確投資心態和習慣。 2. 資料科學家的投資終極解答——無論牛市、熊市，「持續買進」才能穩紮穩打累積財富！ 用數據探索投資的終極答案，跟我們想的不一樣！如果你擁有神一般的預測牛市、熊市能力，似乎應該「逢低買進」，很遺憾，數據告訴我們，逢低買進的績效不如「立刻買、持續買」，因為即早投資、參與股市，複利會發揮想像不到的力量。普通人的致富之路，本來就是這麼簡單。 3.新鮮角度＋完整架構，充滿洞見與智慧 本書完整帶出投資觀念與工具，且給予各種財務狀況建議，指出累積財富立即可行的道路，每位投資人都能獲得啟發。 ◎專業推薦 股魚／智富專欄作家 陳逸朴／「小資YP投資理財筆記」站長 Jenny／JC財經觀點創辦人 摩根．豪瑟／《致富心態》作者 詹姆斯．克利爾／《原子習慣》作者 克莉絲汀．本茲／晨星公司個人理財顧問 詹姆斯．歐肖內西／歐肖內西資產管理公司創辦人暨董事會主席 目錄：各界推薦推薦序∣理財的兩個任務：「認真工作提升儲蓄率」和「認真買、持續買」（股魚／智富專欄作家） 推薦序∣透過數據來分析投資、充滿說服力的一本書（陳逸朴／「小資YP投資理財筆記」站長） 如何使用本書 前言 第1章∣你該從何處開始？ ．研判你目前的財務處境 第1部∣儲蓄 第2章∣你應該存多少錢？ ．多數儲蓄建議的問題．決定你能存多少錢．為什麼你需要存的錢比你以為的還要少？ 第3章∣如何存更多錢？ ．個人理財領域的最大謊言．如何增加你的收入 ．1. 出售你的時間╱專長．2. 出售一種技能╱服務．3. 教導他人．4. 銷售一種產品．5. 攀爬職場階梯．想存更多錢，就要像業主一樣思考 第4章∣如何無罪惡感地花錢？ ．1. 兩倍規則．2. 聚焦於滿足感最大化．花錢的唯一正確方式 第5章∣生活方式膨脹多少無傷大雅？ ．為什麼儲蓄率高的人必須把更多的加薪額存起來？．你應該把加薪額的多少部分存起來？．為何你應該把存下加薪額的50%？ 第6章∣你該不該舉債？ ．為什麼負債（甚至是信用卡卡債）未必是壞事？．何時應該考慮舉債？．為什麼取得大學文憑多半是值得的？．舉債的非財務性成本．舉債作為一種選擇 第7章∣你該租屋還是買房？ ．買屋的成本．租屋的成本．購屋作為投資．購屋的重點不是要不要買，而是何時買．購屋的適當時間 第8章∣如何存錢以支付頭期款（及其他的大額購買）？ ．債券形式的儲蓄優於現金形式嗎？．若存錢的時程得超過兩年呢？．股票形式的儲蓄優於債券形式的儲蓄嗎？．為什麼時程是最重要的因素？ 第9章∣你何時可以退休？ ．4%法則．為什麼退休後的支出減少？．跨越點法則．退休後更大的煩惱 第2部∣投資 第1 0 章∣為何你應該投資？ ．1. 為將來的你自己而儲蓄．2. 抗通膨，維持你的財富的購買力．3. 以財務資本取代你的人力資本 第1 1 章∣你應該投資什麼？ ．股票．債券．投資性房地產．不動產投資信託．農地．小型企業╱加盟店╱天使投資．權利金．你自己的產品．黃金、加密貨幣、藝術品等等呢？．最後總結 第1 2 章∣為什麼你不該買個股？ ．不建議挑選個股的財務論證．不建議挑選個股的存在論證．追蹤你的選股績效（或純粹為了好玩而這麼做） 第1 3 章∣你應該多早開始投資？ ．多數市場在大多數時候是走揚的．何以未來可能出現更好的價格（以及為何你不該等待它們）？．現在投資，抑或分批漸進投資？．非股票的其他種類資產呢？．風險呢？．把尚待投資的錢拿來投資國庫券，有差嗎？．需要理會估值嗎？．最後總結 第1 4 章∣為何你不該等到逢低才買進？ ．了解逢低買進如何奏效．總結．上帝仍是最終的贏家 第1 5 章∣為什麼投資靠運氣？ ．你的出生年如何影響你的投資報酬．為什麼報酬順序也有影響．結尾最重要．身為投資人，如何減輕壞運氣造成的影響？ 第1 6 章∣為何你不該害怕市場波動？ ．入場費．沒有神奇的精靈 第1 7 章∣如何在危機時期買進？ ．為什麼市場崩盤是買進的機會？．改變對於漲勢的思考方式．那些不快速復原的市場呢？ 第1 8 章∣你應該在何時賣出？ ．馬上賣，或是漸進賣？．再平衡投資資產組合有何好處？．你應該多久做一次再平衡？．更好的再平衡方法．擺脫一個集中（或持續虧損）部位．投資的目的 第1 9 章∣你的投資資產應該放在何處？ 稅務的多變性質．Roth 401(k)，抑或傳統401(k) ？．簡化選擇傳統401(k)抑或Roth 401(k)的決定．思考未來的稅率．什麼情況下較宜選擇傳統401(k) ？．什麼情況下較宜選擇Roth 401(k) ？．為何不兩者皆用？．量化分析使用退休儲蓄帳戶來進行投資的稅負利益．為何你或許不該把你的401(k)最大化？．投資資產歸屬帳戶的最佳安排 第2 0 章∣為何你永遠都不覺得自己有錢？ ．我不富有，他們才富有．為何就連億萬富翁也不覺得自己有錢？ 第2 1 章∣最重要的資產 ．愚公移山．我們以成長股展開人生，以價值股終結人生 結論∣持續買進法則 致謝 註釋 |
