書籍詳介 |
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內容簡介：◆投資必讀經典！在台累銷80萬冊，增修新版上市！詭譎多變的市場裡，永恆不變的指引—— 傳奇散戶投機家、德國股神科斯托蘭尼 「人心＋資金」決定所有市場起落， 咀嚼大師智慧，小散戶也能成為自由支配財富的貴族 他沒有股神華倫．巴菲特（Warren Buffett）旗下的波克夏集團大軍，卻能與股神平起平坐；沒有債券，天王葛洛斯（Bill Gross）千百人的研究團隊，但只要他動口，全球市場皆側耳傾聽；他不像投資大鱷索羅斯（George Soros）會在各地發動貨幣戰爭，但當他一派優雅提出某國貨幣被錯估時，沒有一個政府敢掉以輕心。他是「德國股神」安德烈．科斯托蘭尼（André Kostolany），古往今來的大師中，少數不打團體戰、特立獨行的散戶投機家。 科斯托蘭尼的一生充滿矛盾和對立：1906年出生於匈牙利， 13歲就靠貨幣套利賺進人生第一筆投機財，21歲踏入證券業，30歲出頭便已賺到百萬美元（約合現今新台幣1億2,000萬元）的身價，但也曾因看錯方向而破產兩次。一生出入全球78個交易所，歷經兩次世界大戰、數次股市崩盤和石油危機，20世紀所有的通膨、緊縮、升值、貶值都深刻記在腦中，科斯托蘭尼用自己的財富告訴世人，只要貫徹幾個簡單的想法，就能在雜音四處的交易市場中找到主旋律，交易所也就會從殺聲震天的賭場變成充滿美妙音樂的樂園，再加上資金、耐心及堅強的心臟，一個散戶或許比專業法人更有機會成為自由支配時間及財富的貴族。 《一個投機者的告白》是科斯托蘭尼一生集大成之作。本書於1999年2月動筆，9月科老病逝巴黎，12月本書在德國出版，為科老生前最後一本作品。經歷80年投資生涯，一生富裕、優雅、從容，科斯托蘭尼畢生通透掌握以錢賺錢的精髓，以幽默、雋永和風采，寫下精彩絕倫的93年人生告白。他說：「我是投機人士，始終如一！」這本匯集當世投資／投機智慧精華的書，就是科斯托蘭尼最無私的禮物。 【一個優秀的投機家需要具備那些特質？】 敏銳的洞察力：了解事情的關聯，並且從不合邏輯的紛亂中區分出邏輯來。 直覺：也長年在交易市場取得的經驗和生活經驗。 怪念頭：把一件事和所有可能的事情——好的和壞的事情，放在一起考量。 【看資金和人心判斷漲跌】 決定所有交易市場價格起伏的只有兩個變數： 一是人心、二是資金。 「人」才是決定價格的最重要因素。 「對我而言，技術狀態只和一個問題有關： 股票掌握在什麼人手裡？」 【固執投資人vs.猶豫投資人】 投資者分為兩類：固執的及猶豫的。 投資要成功，就必須當個固執的投資人， 有勇氣在眾人搶股票時賣股票。 當大家都不要股票時，大膽買進； 當眾人搶購時，從容賣出。 【人與狗比喻經濟和股市】 男子帶狗在街上散步，像所有狗一樣， 這狗先跑到前面，再回到主人身邊。 男子走了1公里，而狗跑來跑去，走了4公里。 男子就是「經濟」，狗則是「證券市場」。 長遠來看，經濟和證券市場所發展的方向相同， 但在過程中，方向卻有可能完全相反！ 【投資這行，必須「唱反調」】 獲利佳、前景好的公司，股價一定漲嗎？錯！ 只要沒有人願意進場買股票，股價依然不振； 經濟成長一定會刺激股市嗎？錯！ 如果銀行吸走了大部分存款，留給市場的不太多， 那還是漲不起來。 【本書特色】 1. 科斯托蘭尼的交易所研究課，啟發所有投資人 世紀投機家安德烈．科斯托蘭尼，在慕尼黑咖啡館暢談，也在德、奧大學授課，分享他80年來看穿全局、掌握人心的投機智慧。直至今日，混沌詭譎、一片迷霧的市場中，科斯托蘭尼的課堂，仍是投資人養成眼光、練就手感、鍛鍊心理強度的必修課。 2. 揭密！小散戶這樣成為世紀投機家 因為科斯托蘭尼，「投機」一詞被重新定義，增加了深思熟慮、摸透大眾心理和趨勢，繼而逆向操作，不憂不懼等待獲利或翻盤的智慧。「投機」蛻變為一門藝術，而他永遠是史上最特立獨行、眾人追隨的散戶投機家。 3. 台灣三書長銷逾18年，銷售達80萬冊，新版上市！ 增修版2018年重磅上市，老中青讀者、從新手到骨灰級投資者，人手一冊！ 4. 台股漲跌、景氣起落之際，該進場？該空手？看科斯托蘭尼！ 希望與不確定性雜陳的年代，一個永恆不變的指引————科斯托蘭尼的投機智慧。教你改造自己的投資基因，摸懂市場起落的道理，學科斯托蘭尼「在槍炮戰火中買進，在悠揚音樂中賣出」。 【專業推薦】 安納金（財經作家） 艾蜜莉（財經作家） 市場先生（《商業周刊》財富網專欄作家） 杜英宗（南山人壽董事長） 於貽勳（鋰科科技董事長） 邱沁宜（財經節目主持人） 黃國華（財經作家） 蔡康永（作家、主持人） 謝劍平（台灣科技大學財務金融所教授、前中華電信財務長） 闕又上（美國又上成長基金經理人、財經作家） 「科斯托蘭尼的真知灼見，是『行情＝資金＋心理』，這個概念讓我用在分析全世界大多數的股市、債市、黃金、能源、房價等等領域時，能夠八九不離十的了然於胸。」 ——安納金，財經作家 「科斯托蘭尼本身有著聰明、執著又有點怪異的個性，加上他在這系列書籍裡面提到許多金融市場的想法與事蹟，讓這些書的內容更讓人津津樂道。」 ——黃國華，財經作家 「儘管現今經濟發展與科斯托蘭尼所處的時代背景已有很大的不同，過去人們看重的是百貨業、製造業，而現今人們談論的是大數據、AI，即便又一個18年過去，此書的投資基礎觀念，仍是投資者在混亂的市場中，重要的一盞明燈，歷久而彌新。」 ——謝劍平，台灣科技大學財務金融所教授、前中華電信財務長 目錄：推薦序：見證了近百年的股市智慧結晶／安納金推薦序：享受歷久彌新的投資寶典／謝劍平 推薦序：投機，是一種戰略遠見／黃國華 推薦序：為什麼他不是我爸！／蔡康永 推薦序：投機者的完美詮釋／邱沁宜 前言：最有自信的投機人士／史提夫．里瑟 1∣金錢的魅力 ●自由世界的價值標準 ●百萬富翁需要多少錢？ ●金錢的兩種極端 ●我是投機人士，始終如一 2∣證券交易動物園 ●賭徒永遠不死 ●經紀人：只管成交量 ●基金經理：幾十億資金的統治者 ●金融鉅子：大莊家 ●套匯者：絕跡的投機人士 ●證券玩家：證交所中的賭徒 ●投資者：證券市場中的長跑家 ●投機家：有遠見的戰略家 3∣憑什麼投機？ ●債券：比你所知還重要的投機標的 ●外匯：過去比現在更有意思 ●原料：投機家對投機家 ●有形資產：是收藏？還是投機？ ●房地產：大投機家的事 ●股票：本身就是投機物件 4∣奇幻的證券交易所 ●荷蘭印度和英國東印度 ●混亂中的混亂 ●資本主義的神經系統 ●交易人士的遊樂場 ●經濟的溫度計？ 5∣指數有什麼道理 ●傻瓜、股票，誰多？ ●背景音樂是小調或大調？ ●和平就是大調 ●可能的障礙 ●金本制已過時 ●穩定只是幻想 6∣行情上漲的秘密 ●貨幣＋心理＝趨勢 ●證券市場像二手車市場 ●資金閘門等著打開 ●通貨膨脹：只有與之對抗才有害 ●通貨緊縮：證券市場最大的災難 ●中央銀行：利率的獨裁者 ●利率敏感度 ●債券：股票的競爭者 ●外匯：美元在做什麼？ ●大眾怎麼想 7∣證券交易心理學 ●是否有錢 ●要有自己的想法 ●有耐心才能進入市場 ●還需要一點運氣 ●科斯托蘭尼雞蛋 ●憂鬱的一九八二 ●過熱的一九八七 ●亢奮之下的失序 ●美股長期走勢樂觀 8∣暴漲和崩盤是分不開的搭檔 ●十七世紀鬱金香災難 ●數學毀掉法國 ●一九二九年崩盤的典範 9∣「逆向」是成功的要素 ●判斷市場處於哪個階段 ●勇於與眾不同 ●買進或賣空，你選哪邊？ ●錯誤的金錢觀 ●終究選擇牛陣營 10∣從預言家到顯示幕的訊息叢林 ●「既成事實」的現象 ●投機人士的工具 ●神奇的猶太經師到數學家 ●知情意味毀滅 11∣從證券交易所到交易股票 ●成為富人的機會 ●股票的價格 ●從死灰中復活的鳳凰 ●分析家的荒唐辭彙 ●圖表可能賺錢，但肯定賠錢 12∣用別人的錢交易的投機者 ●投資四要素 ●投資基金：多數投資者的公車 ●避險基金：看名稱就知是騙局 ●又一個失利案例 ●投資顧問：他們的快樂是客戶的痛苦 ●成交才抽佣的必然結果 ●財產管理人：基金經理中的裁縫 13∣寫給敢做敢為的人 ●賠錢是必然的 ●光環的效果 ●對證券交易所的愛 ●十律 ●十戒 |
