書籍詳介 |
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內容簡介：★★★ 40年 經典之作★★★★長據亞馬遜書店金融危機類別第一名★ ★商業周刊1702期書摘選書★ 諾貝爾經濟學獎得主羅伯．席勒 研究「金融泡沫」的重要參考書！ 在投資人陷入瘋狂、股市一片樂觀的時候， 小心金融危機說來就來！ 「不管是注重總經或個經的投資人，這都是一本有益的書！」 ——InvestingByTheBooks 每個投資人最關心的就是自己投資的報酬獲利，因此汲汲營營於尋找新方法、新投資目標，為的就是「創造最大獲利」，卻忽略了一件事：「影響你獲利最大的因素，不是你的方法，而是全球金融環境！」在美股跟台股走了10多年多頭的現在，聰明的投資人除了大膽行動外，更會注意金融危機是否已產生跡象。 本書剖析從古至今的每一場重要的金融危機，幫助投資人整理出這些危機的共同特性，是所有投資人必讀的一本金融崩潰史！ ◎金融市場的激情與瘋狂，讓金融危機永不會中斷 作者透過解析歷史上的金融危機與模式，爬梳一套對金融危機的解讀，他提到，模式通常包含三個階段：瘋狂、恐慌與崩盤。 瘋狂是指過度投機、恐慌是對突如其來的資產價格下跌的恐懼，而崩盤則是資產價格崩跌，並解釋這樣的模式下，政府與市場的關係，包含貨幣政策與監管。 他企圖回答幾個問題：金融危機如何出現？為何金融危機難以預告？市場出現激情或瘋狂時，政府為何不加以干預？銀行監管的困難性在哪？最終貸款人設置的必要性？ ◎全球頂級金融學家聯手，打造金融危機史鉅著 全美最頂尖的經濟學家和經濟歷史學家查爾斯．金德伯格(Charles P. Kindleberger)，從歷史觀念闡釋西方金融危機產生的原因、過程及整治之道，對1987年10月紐約股市崩盤及美國揮之不去債務危機，更有詳細的解說。 本書第一版於1978年出版，迄今已經40年，更被諾貝爾經濟學獎得主羅伯．席勒指作，「研究金融泡沫的重要參考書」！ 另一位作者羅伯特．艾利柏（Robert Z. Aliber）在之後修訂的版中，探討了自1980年代初以來涉及四十多個國家的四次危機浪潮的情況，並表明其銀行體系的內爆並非來自「不良行為者」的決定，而是國際貨幣安排功能失調的表現。 金融市場常常偏離理性運行軌道。本書在梳理分析400年來全球金融危機史實的基礎上，闡述了金融危機的模式、規律、起因和影響，以及金融危機中的非理性因素，研究金融危機中金融機構和金融行為的相互作用，指出投機瘋狂、市場恐慌和崩潰的不期而遇，及其最終的規模與當時的貨幣市場和資本市場的機構不無關係，總結了歷次金融危機的教訓。本書記載了金融業的興衰、金融危機的輪回，閱讀本書，讀者可以得到重要啟示。 本書特色： 1.詳細整理超過400年的金融危機史，資料詳盡豐富。 2.透過理解瘋狂、恐慌對於金融市場的影響，帶給現代投資人重要的啟示。 3.版本最新修訂，符合當前現況，並具有對未來的警示作用。 推薦人 Jet Lee的投資隨筆部落格版主Jet Lee 暢銷財經作家 安納金 中華經濟研究院特約研究員 吳惠林 暢銷財商作家 孫悟天 財經作家 麥克風 專職投資人 陳喬泓 暢銷理財作家 溫國信 《景氣循環投資》作者 愛榭克 PG財經筆記版主 蔡至誠 知名財經作家 盧冠安 國外推薦 「金德伯格教授的經典著作仍有旺盛的生命力，在艾利柏等的更新下，與我們周遭的世界保持著密切的聯繫。」 ——麻省理工學院 羅伯特．M.索洛（Robert M.Solow） 「2007-2008年的金融動盪提示我們，金融危機離我們並不遙遠。本書的第七版本具有深刻的現實性。」 ——倫敦經濟學院 查理斯．比恩（Charles Bean）爵士、教授 「從一版開始，我一直將本書視為不可或缺的書籍之一。它説明我認識金融危機的實質，指引我們通過合理的政策降低危機影響。」 ——耶魯大學全球化研究中心主任，前墨西哥總統 埃內斯托．塞迪略．龐塞．德．列昂（Ernesto Zedillo Ponce de León） 「人們對《瘋狂、恐慌與崩盤》這類書的需求不斷增加。本書既通俗易懂，又博證古今，相信無論是金融危機研究專家，還是初涉此領域的新入門者，都會從中獲益匪淺。」 ——倫敦經濟學院 查理斯．古德哈特（Charles Goodhart）教授 目錄：推薦序 「金融病毒」能了嗎？─向歷史取經前 言 金融危機的解答 導 言 第一章 金融危機：永無寧日 瘋狂與信貸擴張 政策意涵 本書結構安排 一九八○年以來的四波銀行危機 第二章 解剖典型危機 歷史與經濟學 經濟模型 國際傳播 模型的效度 明斯基模型的應用 3 投機瘋狂 市場的理性 個人理性，市場非理性 外部衝擊 投機標的和過度交易 投機習性的國家差異 4 信貸擴張：火上澆油 貨幣學派v.s.銀行學派 債務品質 信貸風險證券化 金融業拆款 金本位 信貸不穩定與大蕭條 5 臨界階段：泡沫即將破滅 預期改變 貝爾斯登、房利美與房地美、雷曼兄弟 示警有用嗎？ 金融困頓 困頓會歷經多久？ 危機來襲 崩盤與恐慌 6 激情與紙上富貴 鬱金香瘋狂 股市與房地產 商品價格、資產價格與貨幣政策 7 詐欺、行騙與信貸循環 騙局與詐欺的等級 一九九○年代的行騙與竊取 騙子貸款、忍者資產、大到不能判 忍者貸款─對無收入和無資產者的抵押貸款 暗樁、報馬仔與竊賊 竊取消息 詐欺與激情 泡沫與行騙 貴族賭徒 收錢的新聞業 可疑作為 一九九○和二○○○年代的腐敗 銀行的誘惑 8 一六一八到一九三○年的國際蔓延 誰該為危機負責 貨幣傳導機制 劣幣危機 南海與密西西比泡沫 一七六三到一八一九年 一八二五到一八九六年 一九○七年的金融危機 一九二九年的國際後遺症 9 泡沫蔓延：熱錢的流竄 各國的貸款在一九七○年代激增 一九八○年代日本資產價格泡沫 東亞經濟奇蹟與新興市場股權泡沫 網路泡沫的非理性繁榮與美股價格 全球的房地產泡沫 美國房市泡沫 流竄的熱錢及房價和股價飆升 15 歷史啟示⋯⋯422 金融動盪的原因 第一波信貸泡沫 第二波信貸泡沫 第三波信貸泡沫 第四波信貸泡沫 資料中的模式 貨幣和信貸市場的衝擊所造成的影響 國際最終放款人能否帶來改善？ 結語 羅伯特．史紀德斯基伯爵後記 |
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