瘋狂、恐慌與崩盤 | 拾書所

瘋狂、恐慌與崩盤

$ 488 元 原價 650

書籍詳介

內容簡介:

★★★ 40年 經典之作★★★
★長據亞馬遜書店金融危機類別第一名★
★商業周刊1702期書摘選書★
諾貝爾經濟學獎得主羅伯.席勒 研究「金融泡沫」的重要參考書!
在投資人陷入瘋狂、股市一片樂觀的時候,
小心金融危機說來就來!

「不管是注重總經或個經的投資人,這都是一本有益的書!」
——InvestingByTheBooks

每個投資人最關心的就是自己投資的報酬獲利,因此汲汲營營於尋找新方法、新投資目標,為的就是「創造最大獲利」,卻忽略了一件事:「影響你獲利最大的因素,不是你的方法,而是全球金融環境!」在美股跟台股走了10多年多頭的現在,聰明的投資人除了大膽行動外,更會注意金融危機是否已產生跡象。

本書剖析從古至今的每一場重要的金融危機,幫助投資人整理出這些危機的共同特性,是所有投資人必讀的一本金融崩潰史!

◎金融市場的激情與瘋狂,讓金融危機永不會中斷
作者透過解析歷史上的金融危機與模式,爬梳一套對金融危機的解讀,他提到,模式通常包含三個階段:瘋狂、恐慌與崩盤。

瘋狂是指過度投機、恐慌是對突如其來的資產價格下跌的恐懼,而崩盤則是資產價格崩跌,並解釋這樣的模式下,政府與市場的關係,包含貨幣政策與監管。

他企圖回答幾個問題:金融危機如何出現?為何金融危機難以預告?市場出現激情或瘋狂時,政府為何不加以干預?銀行監管的困難性在哪?最終貸款人設置的必要性?

◎全球頂級金融學家聯手,打造金融危機史鉅著
全美最頂尖的經濟學家和經濟歷史學家查爾斯.金德伯格(Charles P. Kindleberger),從歷史觀念闡釋西方金融危機產生的原因、過程及整治之道,對1987年10月紐約股市崩盤及美國揮之不去債務危機,更有詳細的解說。

本書第一版於1978年出版,迄今已經40年,更被諾貝爾經濟學獎得主羅伯.席勒指作,「研究金融泡沫的重要參考書」!

另一位作者羅伯特.艾利柏(Robert Z. Aliber)在之後修訂的版中,探討了自1980年代初以來涉及四十多個國家的四次危機浪潮的情況,並表明其銀行體系的內爆並非來自「不良行為者」的決定,而是國際貨幣安排功能失調的表現。

金融市場常常偏離理性運行軌道。本書在梳理分析400年來全球金融危機史實的基礎上,闡述了金融危機的模式、規律、起因和影響,以及金融危機中的非理性因素,研究金融危機中金融機構和金融行為的相互作用,指出投機瘋狂、市場恐慌和崩潰的不期而遇,及其最終的規模與當時的貨幣市場和資本市場的機構不無關係,總結了歷次金融危機的教訓。本書記載了金融業的興衰、金融危機的輪回,閱讀本書,讀者可以得到重要啟示。

本書特色:
1.詳細整理超過400年的金融危機史,資料詳盡豐富。
2.透過理解瘋狂、恐慌對於金融市場的影響,帶給現代投資人重要的啟示。
3.版本最新修訂,符合當前現況,並具有對未來的警示作用。

推薦人
Jet Lee的投資隨筆部落格版主Jet Lee
暢銷財經作家 安納金
中華經濟研究院特約研究員 吳惠林
暢銷財商作家 孫悟天
財經作家 麥克風
專職投資人 陳喬泓
暢銷理財作家 溫國信
《景氣循環投資》作者 愛榭克
PG財經筆記版主 蔡至誠
知名財經作家 盧冠安

國外推薦
「金德伯格教授的經典著作仍有旺盛的生命力,在艾利柏等的更新下,與我們周遭的世界保持著密切的聯繫。」
——麻省理工學院 羅伯特.M.索洛(Robert M.Solow)

「2007-2008年的金融動盪提示我們,金融危機離我們並不遙遠。本書的第七版本具有深刻的現實性。」
——倫敦經濟學院 查理斯.比恩(Charles Bean)爵士、教授

「從一版開始,我一直將本書視為不可或缺的書籍之一。它説明我認識金融危機的實質,指引我們通過合理的政策降低危機影響。」
——耶魯大學全球化研究中心主任,前墨西哥總統
埃內斯托.塞迪略.龐塞.德.列昂(Ernesto Zedillo Ponce de León)

「人們對《瘋狂、恐慌與崩盤》這類書的需求不斷增加。本書既通俗易懂,又博證古今,相信無論是金融危機研究專家,還是初涉此領域的新入門者,都會從中獲益匪淺。」
——倫敦經濟學院 查理斯.古德哈特(Charles Goodhart)教授

目錄:

推薦序 「金融病毒」能了嗎?─向歷史取經
前 言 金融危機的解答
導 言
第一章 金融危機:永無寧日
瘋狂與信貸擴張
政策意涵
本書結構安排
一九八○年以來的四波銀行危機

第二章 解剖典型危機
歷史與經濟學
經濟模型
國際傳播
模型的效度
明斯基模型的應用

3 投機瘋狂
市場的理性
個人理性,市場非理性
外部衝擊
投機標的和過度交易
投機習性的國家差異

4 信貸擴張:火上澆油
貨幣學派v.s.銀行學派
債務品質
信貸風險證券化
金融業拆款
金本位
信貸不穩定與大蕭條

5 臨界階段:泡沫即將破滅
預期改變
貝爾斯登、房利美與房地美、雷曼兄弟
示警有用嗎?
金融困頓
困頓會歷經多久?
危機來襲
崩盤與恐慌

6 激情與紙上富貴
鬱金香瘋狂
股市與房地產
商品價格、資產價格與貨幣政策

7 詐欺、行騙與信貸循環
騙局與詐欺的等級
一九九○年代的行騙與竊取
騙子貸款、忍者資產、大到不能判
忍者貸款─對無收入和無資產者的抵押貸款
暗樁、報馬仔與竊賊
竊取消息
詐欺與激情
泡沫與行騙
貴族賭徒
收錢的新聞業
可疑作為
一九九○和二○○○年代的腐敗
銀行的誘惑

8 一六一八到一九三○年的國際蔓延
誰該為危機負責
貨幣傳導機制
劣幣危機
南海與密西西比泡沫
一七六三到一八一九年
一八二五到一八九六年
一九○七年的金融危機
一九二九年的國際後遺症

9 泡沫蔓延:熱錢的流竄
各國的貸款在一九七○年代激增
一九八○年代日本資產價格泡沫
東亞經濟奇蹟與新興市場股權泡沫
網路泡沫的非理性繁榮與美股價格
全球的房地產泡沫
美國房市泡沫
流竄的熱錢及房價和股價飆升

15 歷史啟示⋯⋯422
金融動盪的原因
第一波信貸泡沫
第二波信貸泡沫
第三波信貸泡沫
第四波信貸泡沫
資料中的模式
貨幣和信貸市場的衝擊所造成的影響
國際最終放款人能否帶來改善?

結語
羅伯特.史紀德斯基伯爵後記

Brand Slider