書籍詳介 |
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內容簡介：眾多諾貝爾經濟學獎得主同聲讚譽、唯一「能賺夠錢、提早退休」的投資法 繼哈利．馬可維茲和約翰．柏格之後的 第二次「分散投資」革命 眾人最害怕的事情是什麼呢？是「錢花完，人還沒死」，缺錢通常是人們最常見的困境，大家都想要錢，但錢又好像沒那麼好賺，怎麼想好像都沒辦法賺夠錢？我們該怎麼辦呢？ 或許大家會說：靠投資！但怎麼投資呢？好像也沒錢投資？ 你的心聲，經濟學家都聽到了，他們致力一生都想為大家找到一種「風險變小，報酬提升」的投資法。 兩位作者是耶魯大學教授，他們以諾貝爾經濟學獎得主保羅．薩繆森的投資方法出發，提出一套不增加風險，卻可讓報酬提升50%以上的投資分配法，這套方法強調「時間的多樣化」，就是透過時間的長度來降低風險，並運用槓桿，取得比傳統方法高出50%以上的獲利。 所以…… ◎沒錢投資？ 年輕的時候或初入社會，大家哪有錢可以投資，所以作者建議大家，就運用槓桿買股票吧，用2:1去投資。 運用槓桿就可以解決資金小的問題。 什麼？用槓桿投資！這風險豈不更大？！ 試想貸款買房的作法，你是不是也是付出少少的頭期款，貸上兩到四倍的款項，支付利息來買房。沒錯，這樣的槓桿比例，大家都一直在做！ ◎怎麼投資呢？ 運用分散時間法來投資，「分散時間投資法」將投資週期擴展到幾十年，讓投資人在使用槓桿買賣時會更安全： 首先，你必須算出自己每個月可存的金額，到你退休可能獲得的總額，透過這個總額乘於薩繆森比例83％得出來金額來投資股票，其他的投資在債券或其他安全的資產上。但由於儲蓄總額乘於薩繆森比例83％的數字太大，所以你勢必要使用槓桿投資，這時作者建議請分三階段運用不同槓桿比投資： 第一階段：通常指工作後的前十年，應該按照 2 : 1 的槓桿對儲蓄進行投資。 第二階段：通常指工作後十年一直到投資者 50 歲左右的時候，投資需要槓桿，槓桿比例大於 1 : 1，小於 2 : 1。 第三階段：通常指退休前的十年時間，投資完全去槓桿化，投資組合 包括公司和政府債券還有股票。 ◎這個投資法與一般資產配置法的報酬差異在哪裡？ 1.風險較小：當崩盤來臨時，損失較小。 2.報酬大增：在相同的投資年限下，報酬多50% ◎使用這個作法的禁忌？ 謹記，在運用這個方法投資股票市場前，不能有負債（一定要還清學生貸款和信用卡欠債）。 另外還有五個狀況， （1）你能用來投資的金額不足 4000 美元（約新台幣12萬元）。 （2）工作單位已經幫你繳存 401（k）退休金計畫（指的是退休金，這筆錢不可用以投資）。 （3）你手頭的錢，僅夠支付孩子讀大學的費用（不可以挪用）。 （4）你的薪水高低與市場行情直接掛鈎（本職與投資相關）。 （5）你一旦投資賠了錢，就寢食難安（風險忍受度太低）。 本書特色： 1.用數據與圖表說明，投資方法的有效性，深具說服力。 2.將投資方法步驟化，讓人step by step 簡單達成。 專業推薦： 「這是一本劃時代的書籍！它將『時間多樣化』的優點，運用在投資上。」 ——2013年諾貝爾經濟學獎得主 羅伯．席勒 「這是對處在金融危機的年輕人們最重要的投資課程：他們該開始去投資更多的股票和債券，愈早開始進行，風險就愈低。本書的概念不僅合理，而且從歷史中證明有效。」 ——暢銷書《親愛的臥底經濟學家》作者 提姆．哈福德（Tim Harford） 「這本大膽的著作提倡大眾應該愈早開始接觸股票愈好，不論你喜不喜歡本書提供的投資策略，凡是宣稱自己謹慎、有邏輯的投資人都應該一讀。」 ——約克大學金融學教授 摩西．A．米列夫斯基（Moshe A. Milevsky） 目錄：前言 一頓「風險不變，報酬增加50%」的免費午餐第１章 想要免費午餐，就得改變投資觀念 •1 拿所有身家來賭嗎？ •2 股票投資額，以一生的投資總額來累計 •3利用槓桿買股票 •4 要以發展的眼光來看待投資 •5 提前貼現你的收入 •6了解投資現狀 •7這是打敗現實的方法 第 2 章 投資規劃這樣做 •1投資分三階段 •2兩個重要的數字 •3 生命三個階段的槓桿比 •4別忘考慮「社會保險金」 •5槓桿比例為 2 : 1的理由 第 3 章 我們來看看歷史回測 •1 200/50 比例投資戰略 •2風險更低或報酬更高 •3用投資報酬率說話 •4就算退休時遇上大蕭條，也不怕 •5槓桿投資的優勢 •6考慮社會保障金的影響 •7結論 •8常見問題 第 4 章 未來，沒有假如 •1股市正走俏 •2以富時指數和日經指數為例 •3只為過上平庸的生活嗎？ •4悲觀主義者更要趁早開始槓桿交易 •5未來當然有上萬種可能，但你也只能擇一 •6更加平均化的均值 •7肥尾恐懼 •8現在是最佳投資時間嗎？ •9本益比是否管用？ 第 5 章 投資，愈早開始愈好 •1起步晚，你可以…… •2你可以更早起步…… •3隨著工齡的增長逐漸降低槓桿比例 •4這是一條不歸路嗎？ 第 6 章 生命週期投資戰略的使用禁忌 •1不要背上信用卡的債務 •2最低投資門檻 •3匹配 401（k）退休福利計畫 •4為大學攢好學費 •5 如果你的收入與市場波動相關 •6不知停損者，不適合槓桿投資 •7 不是所有的人都適用 第 7 章 確定你的薩繆森比例 •1支持相對風險趨避度的理由 •2對風險的思考 •3多少錢才足夠？ •4我的存款夠用嗎？ •5槓桿比例應隨著收入狀況而變化 第 8 章 可運用的投資機制 •1 401（k）、403（b）和 457 退休計畫 •2 個人退休金帳戶 •3如何找到 2 : 1 槓桿比例的期權？ •4借貸的成本 •5其他方法 •6用ProFunds UltraBull基金的方法投資 •7重新調整投資比例 •8用保證金購買股票 •9購買債券的種種考量 第 9 章 看看其他人是怎麼投資的 •1 房地產的槓桿歷史 •2 那些關於未來的疑慮 •3分散化投資一點都不危險 •4分散資產投資的未來規定 •5我們的目標 致謝 注釋 |
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