書籍詳介 |
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內容簡介：實踐穩定獲利、不做蠢事的第一個金律，就是擺脫自己！本書將Step by Step幫助你重塑投資行為， 現賺4％行為差距紅利，並建立簡單有效的風險規避策略 AXIOM年度商業書【金獎】： 「行為金融學結合個人投資理財的代表作！」 全球Amazon財經讀者共感推薦——★★★★★ 【價值投資與趨勢交易者必讀】 完整揭露：20個扭轉投資績效的行為校準模型 如果你曾遇過以下進出股市的困境， 本書將擔任你投資生涯中第一個行為教練： ● 對投資「風險性資產」缺乏心理準備，總是追高殺低、頻繁交易卻瞎忙一場。 ● 身為資訊不對稱的散戶，總是靠著小道消息買賣股票，交易毫無章法可言。 ● 對專家所謂的「資金與風險控管」懵懵懂懂，經常小賺就跑、虧錢死抱。 ● 努力追求投資聖杯的「神祕知識」，跟過的股市老師一個換過一個。 ● 認同葛拉漢、巴菲特、科斯托蘭尼等大師的投資心法，但自己實際進場時，卻總是心跳加速，將策略拋諸腦後。 針對金融市場參與者的行為落差， 本書將提出能具體「實踐穩定獲利」與「規避風險」的方法論 即便是初入市場的新手，也知道投資必須要買低賣高、要順勢操作、要在別人恐懼時貪婪……但問題是：我們就是無法克制自己一再做出那些「反其道而行」的愚蠢決策。 行為金融學權威、《紐約時報》暢銷作家克羅斯比博士，將在這本熱銷全球的著作中告訴你：並不是你所學的交易技巧有問題，而是因為你忽視了「行為風險」帶給我們的危害，更缺少一套讓獲利機率最大化的「行為程序框架」。 表現出良好投資行為之所以困難，是因為即便你非常理解這些原則的重要性，人的本能卻經常使我們做出與之相違背的舉動。而本書所謂的「行為投資金律」，以及各種易於在實戰中有效運用的方法論，目的就是幫助讀者抵抗這樣的誘惑，並進一步利用與對手的行為差距，找到獲利機會。 透過這位強大的行為投資教練，你將學到： ▋自主管理10大行為投資金律 如何執行正確的行為，並為自己賺取因為行為差距所帶來至少4％的獲利？ 在此之前，你必須學習一致性、耐心和自我否定的Know-how，而這些恰恰是人類最不具備的特質。 ▋建立打敗90％專家的行為投資組合 如何將前述的10大行為投資金律，結合風險管理模型，百分之百地運用在實戰之中？幫助你省去不斷試錯的龐大成本。 ▋Step by Step控管5大行為風險 行為性風險的重要性，絕不亞於一般我們所熟知的市場風險，與一般個股的企業風險，在明確了解此風險的樣貌後，我們才能將它應用在投資思維中，防禦壞行為的干擾！ 本書將揭開防禦行為風險的流程圖，並告訴你抵禦以下5大不當投資行為的最佳策略： Tips1：自我風險 Tips2：資訊風險 Tips3：情緒風險 Tips4：注意力風險 Tips5：保守風險 ▋「規則導向投資」的行為4C 所謂的「規則導向投資」（RBI），是克羅斯比博士獨創的行為投資模型，它的模式是由兩個核心組成——知識，以及實際執行必備知識的程序框架。 本書將帶你深入這個擁有低成本、多樣化、超越大盤報酬、低週轉率，又能有效控制偏誤等，諸多優勢的行為投資4C： C1 一致性：用程序打敗人類 C2 清晰度：忽略市場雜訊 C3 勇氣：留在市場是最重要的事 C4 集中：更聰明的多樣化策略 ▋散戶必讀：持續創造優異績效的5P選股法 如果你是新手，你可以直接將這套概念簡單、經由多空驗證過的5P選股法，納入你的主要投資策略中；如果你是績效難以突破的老手，你可以透過增加個人因素到RBI框架內的方式，來提昇5P模型的效果。 透過執行這幾個規模雖小但影響深遠的行為，我們就能在時間推移的幫助之下，獲得令人驚豔的戰果： P1 價格：永遠不要出價過高 P2 資產：品質至上的買進策略 P3 陷阱：考慮風險 P4 人：跟隨領袖 P5 推力：順勢操作 本書特色 1. 本書的目標非常單純，就是要使你致富，並拯救你「遠離自我」。透過行為金融學的方法論，協助你管理在金融市場中的諸多行為與投資組合。 2. 為了幫助讀者將理論轉換為具體實踐方法，本書在每個章節的最後，皆設計「行為校準怎麼做？」的思維模型。這些模型能引導讀者自我思考、發問和行動，善用章節所學，並將之付諸實踐。 3. 行為金融學的相關書籍，往往用了大量的時間在沈思宏偉的蒼穹，但有時卻忘了想想腳邊最實際的問題。而本書的目標，就是利用學理、歷史趣聞和充份的研究來說服讀者，同時透過務實的角度，協助讀者成為更棒的投資者。 推薦記錄 「遠離那些聳動的財經媒體並接受本書的治療吧！人們總以為「買低賣高」就是投資第一與唯一的守則。這句看似簡單的標語，蠱惑了多數散戶，但依然有許多人無法確切實踐它。在這本實用性滿分的書中，克羅斯比博士解釋了為什麼在面對看似單純的投資決策時，我們卻依舊苦苦掙扎，並直白地告訴我們：投資獲利的第一個金律，就是先擺脫自己。」 ——梅瑞迪絲．A．瓊斯（Meredith A. Jones）／暢銷書《華爾街的女性》（Women of The Street）作者 「克羅斯比博士點明我們「身而為人」之所以有趣之處，往往也是讓我們無法成功經營自身財務計畫的主要原因，在這本高含金量的書中，他將描述如何透過一個經由市場驗證過的思維框架，為你的交易行為與資金找到一個安全的避風港。附帶一提，看著本書描述人類行為是如何影響我們制定決策的故事，實在是一大享受。」 ——諾瑞恩．D．彼曼（Noreen D. Beaman）／Brinker Capital資產管理公司執行長 「每當我想要獲得某些犀利卻又違背常理的見解，藉以思考自己該如何改善投資決策時，我總會想到克羅斯比。無論是他所寫的書、發表的部落格文章或推特，我都想要一探究竟。他總能利用幽默的文字來闡述人性的內在弱點，進而激發我們，帶領我們到達一個更高的境界，如同《行為投資金律》這本書，便是我們獲得可靠（且合乎理性）投資策略的絕妙選擇。」 ——布萊恩．波特諾（Brian Portnoy）／暢銷書《財富的幾何學》作者 「個人投資者的最大敵人，往往就是自己，而這名敵人往往讓他們在應該賣出的時候買進、過分關注股票的每日震盪，或讓媒體恣意操弄自己的情緒，從而陷入恐慌之中。克羅斯比博士在他最新的作品中，詳盡指導每一位投資者，該如何建構一套簡單且容易依循的金律，確保讀者都能步履堅定地邁向成功。別讓起伏不動的情緒毀了你的投資心血。快點翻開本書，讓你從今天起不再是自己的敵人。」 ——露安．洛芙頓（LouAnn Lofton）／The Motley Fool財經社群主管 「克羅斯比博士是當代投資界中，最傑出的行為心理學家之一，透過這本獨一無二的巨作，他將指導眾多金融市場的參與者，打造一套能帶領自己走向成功的思維框架。在幫助讀者掌握自己財富主導權的同時，也有效防範那些損害獲利的不良行為。」 ——亞隆．克萊（Aaron Klein）／Riskalyze風險評估公司執行長 「金融服務產業長久以來總是忽視「人類」這個因素。聰明的投資者與顧問都知道，情緒、決策和行為，就跟豐碩的市場回報同等重要，而克羅斯比博士透過這本經典著作，為我們解開這其中的奧祕。」 ——大衛．蓋勒（David Geller）／GV Financial金融服務公司執行長 「透過有趣與活靈活現的真實案例，克羅斯比博士讓我們洞察到與生俱來的人類行為，以及這些行為在金融市場上所發揮的影響。這本書給予投資者、市場專業人士和任何想要透過金融交易尋求真正財富者，一個無與倫比的實踐框架。」 ——絲維拉納．蓋爾齊（Svetlana Gherzi）／瑞銀集團行為金融專家 目錄：#目錄▌前言：是時候該重塑你的投資行為了！ ▌自序：停止擔心你的錢，並開始閱讀這本書 ▌導讀：寄生蟲與財富 從痛苦的「幾內亞線蟲病」說起 扭轉投資績效的關鍵行為準則 別告訴自己「千萬不要這麼做」！ 這本書將幫助你遠離「投資者瘟疫」 ★第一部分：自主管理10大行為投資金律 如何執行正確的行為，並為自己賺取因為行為差距所帶來至少4％的獲利？ ▌序章│猴子與燕尾服：破解投資者的自我矛盾 未來，比現在更可靠嗎？ 做低於自己預期的事 遠離那些瘋狂群眾 ▌Chapter 1 第一個行為投資金律：校準自己的行為，才是進場前最重要的事 ▌Chapter 2 第二個行為投資金律：單打獨鬥行不通，行為教練是最好的輔佐 給財務顧問的十個問題 出人意料的附加價值 ▌Chapter 3 第三個行為投資金律：駕馭價格波動下的非理性焦慮 ▌Chapter 4 第四個行為投資金律：情緒會瞬間遮蔽你的交易常識 激情，如何無聲摧毀你的原則？ 快速掌管情緒的十個祕訣 市場上永遠不缺好故事 ▌Chapter 5 第五個行為投資金律：傻瓜！市場上的你真的不特別 被投資人低估的不利條件 ▌Chapter 6 第六個行為投資金律：根據真實的需求，而非以指數來評估績效 我們如何不自主地接受暗示？ 投資，是一個人的派對 建立「目標導向」的計分板 將自己從「整體」中抽離出來 ▌Chapter 7 第七個行為投資金律：預測工作留給氣象播報員就好 史上最爛的神燈 有效預測的最大障礙：自信 影響分析師的不當誘因 認知的自動化操作 ▌Chapter 8 第八個行為投資金律：市場的過剩現象必然不會持久 一切都將過去 「均值回歸」魔咒 好事不會久留 ▌Chapter 9 第九個行為投資金律：多樣化意味著總會留下些遺憾 控管行為風險之道：多樣化 當投資世界愈來愈小 ▌Chapter 10 第十個行為投資金律：風險，並不只是一條彎曲的線 重新理解「個人風險」的定義 扭曲投資行為的波動性風險 思考風險控管中最重要的事 ▌寫在進入市場之前：行為投資金律的實戰運用 ★第二部分：打敗90％專家的行為投資組合 如何將第一部份的行為投資金律，結合風險管理模型與交易實戰運用？ ▌Chapter 11 主動型vs.被動型基金管理的謬誤：優化你的資產管理白皮書 被動型管理：打安全牌的危險性 錯誤的投資框架 被動只是徒有其名 行為失靈 人人都在同一艘船上 主動型投資未能兌現的承諾 ▌Chapter 12 揪出導致賠錢的元兇：Step by Step控管5大行為風險 Tips1：自我風險／自我風險的實例 Tips2：資訊風險／資訊風險的實例 Tips3：情緒風險／情緒風險的實例 Tips4：注意力風險／注意力風險的實例 錨定效應│可得性偏誤│注意力偏誤│本土偏誤│框架效應│單純曝光效應 Tips5：保守風險／保守風險的實例 損失趨避│安於現狀偏誤│沉沒成本謬誤│正常化偏見│零風險偏誤│處置效應│雙曲貼現 扭轉不當投資行為的4個策略 ▌Chapter 13 扭轉投資績效的行為之祕：「規則導向投資」的行為4C C1：一致性——程序可以打敗人類 常識的極限 人為判斷的決策迷思 不顧一切地與「模型」調情 C2：清晰度——忽略市場雜訊 通往地獄之路 少即是多 大數據＝賺大錢？ 六十秒的自我驗證 C3：勇氣——留在市場是最重要的事 想與眾不同就必須付出代價 以不變應萬變 避免災難性損失 在市場上活著，比什麼都重要 C4：集中——更聰明的多樣化策略 行為投資的三階段漏斗效應 恰到好處的多樣化 披著「被動」外皮的主動 主動式管理的優點 ▌Chapter 14 散戶投資人必讀：持續創造優異績效的5P選股法 你是笨蛋嗎？ P1：價格——永遠不要出價過高 價值投資就是一種風險管理 Brand Slider |
