內容簡介

★YouTube頻道觀看人數破700萬人★
《鈔錢部署》、《下班經濟學》、《財經週末趴》、《雲端最有錢》、《財經慕house》、《數字台灣》、《錢進新世界》……等財經節目爭相邀訪。

投資債券ETF真的能達30％〜50％的報酬率？
「我們回不去了！但債券回得去！」
在市場要生存，就要跟著全球最大主力──聯準會賺錢。
這次億元教授要教你投資債券的獲利密碼，
跟著利率，找到財富，進攻債券ETF，享受降息循環的豐厚報酬。
看懂走勢，快速掌握經濟興衰及股市與債市的最佳買賣點！
☆特別收錄：高利率時代的商品「可轉債」的億元教授投資心法☆

　　──────即時！明確！超準！大膽預測市場趨勢──────
◆2020年因為COVID19，台股下殺至8,523點，3月中他力抗看空的氛圍，他說：「台股會漲到你無法想像。」
◆2022年初台股上攻18,619點，4月他卻大膽預測：「台股已轉空頭。」他公開潑冷水，告訴觀眾準備迎接空頭市場的洗禮。
◆2023年聯邦基金利率站上22年來最高點的此時，他說準備迎接降息，布局債券市場，Smart投資，創造高報酬率。

──────【債券必備觀念】理財小白的債券投資先修──────
◆必備觀念1─債券的價格與市場利率成反向變動關係
 當市場利率從1％升息至5％時，債券價格從111.76元下跌至100元。
 當市場利率從5％降息至1％時，債券價格從100元上漲至111.76元。

◆必備觀念2─利率跌債券價格漲，利率漲債券價格跌
當殖利率愈低→債券價格愈高；殖利率愈高→債券價格愈低。
〉〉〉讓錢為你工作，現在開始布局
當美債殖利率觸及4％，進場投資債券及公債報酬率優，在美國聯邦基金利率處於22年來歷史高點的此時，億元教授教你買進股票，同時也買進美債20年ETF，打造具有避險效果的股債平衡基金，讓你的投資更有效益。

──────【大哉問】聯準會何時降息？──────
「痛苦指數」大跌；②美國實質利率轉為正。
美國通膨已逐漸趨緩，實質利率大幅度往上提升時，因此可以判斷升息已進入尾聲，可說甜蜜點浮現，美國公債資本利得可期。
>>>讓錢為你工作，現在開始布局
當美債殖利率觸及4％，進場投資債及公債報酬率優，在美國聯邦基金利率處於歷史高點的此時，億元教授教你買進股票，同時也買進美債20年ETF，打造具有避險效果的股債平衡基金，讓你的投資更有效益。

──────【請問億元教授】必看、CP最高實戰分享──────
◆為什麼老師之前教大家存金融股，現在又要投資債券ETF，不能簡單的事重複做就好嗎？
>>>AI與負利率時代的來臨，懶人投資方法變得更難以複製。投資人除了以時間複利累積財富之外，還要能在不同的投資時間點，建構新的投資組合，靈活的交替運用，以賺取資本利得（價差），才能達到Smar存股的高報酬率。

◆債券ETF要直接投資美國發行的，還是投資台灣券商發行的？
>>>如果投資人直接投資美股發行的債券ETF，配息會被直接扣取30％的美股股息稅，投資台灣券商發行的美國債券ETF，配息不會被扣除30％，因為屬於海外所得，境內所得還有670萬的免稅額。

◆投資債券要如何避免利率風險？
>>>善用債券存續期間，當債券價格上漲或下跌的金額，與再投資收益增加或減少可以相互抵消，就可以獲得固定之收益，避開因利率上升，導致債券價格下跌的利率風險。

◆如何透過股債券配置達到避險的效果？
>>>彭博回測結果顯示，若能以台股＋美債五五波配置的避險效果將更加顯著。

作者簡介

鄭廳宜（億元教授）
日本名城大學經營科財務金融博士，現任僑光科技大學財務金融系助理教授。YT頻道觀看人數破700萬人次，臉書社團53,000人，PressPlay訂閱作者。
曾是郵局和金融業專員，39歲時毅然到日本念博士取得教職。曾因重押和擴大槓桿賠光兩千多萬元，因此悟出屬於自己的等待投資哲學，從總經面判斷資金流向，嚴謹的研究基本面選股，再以技術面來判斷買賣點，穩健獲利，重拾億元身價。
◆YouTube➤鄭廳宜
◆FB社團➤泰暘投資團隊-鄭廳宜
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內容目錄

【推薦序】股債組合，財富自由
【作者序】我們回不去了，但債券價格回得去
【前言】跟著全球最大主力賺錢

──PART1 投資債券ETF前，你應該知道的事──
Lesson1認識債券ETF
先別提債券了，你知道什麼是ETF嗎？
債券又是什麼呢？
債券的風險
債券的分類
為什麼需要信用評等機構
債券型ETF的分類

Lesson2.債券ETF市場的基本知識
如何正確判斷收益
衡量債券風險與報酬指標──存續期間
免疫策略──善用存續期間可以避開利率風險

Lesson 3殖利率倒掛真的代表經濟將衰退？
殖利率曲線倒掛的意義普遍遭到誤解
殖利率曲線是什麼？
提高利率才是造成經濟衰退的元兇

Lesson4 認識升降息與債券報酬率
請問億元教授，聯準會何時降息？
升息進入尾聲，預期債優於股

Lesson 5 了解ETF折溢價
什麼是ETF折溢價
ETF折溢價可創造套利空間
債券ETF溢價套利
槓桿型ETF或反向型ETF不適合長期持有

Lesson6債券ETF要怎麼選？
投資人不可不知的各種債券ETF

──PART2 股債操作策略實戰篇──
Lesson7如何計算債券ETF的報酬率
報酬率30～50％是可能的嗎？

Lesson8股債配置：避險與獲利
股市亂流時的最佳策略
短期避險＞＞＞觀察外資在台指期貨未平倉量
大亂流如何避險？
台股＋美債五五波配置，避險效果顯著

Lesson9 如何Smart存股，創造高報酬率
AI與負利率時代的來臨
什麼是Smart存股？

──PART 3 因應高利率時代的商品──可轉債──
Lesson10認識可轉換公司債
攻守兼備的隱藏角色
可轉換公司債是什麼？
認識可轉換公司債專有名詞
可轉債與股票的差異性
投資可轉債的風險

Lesson11認識可轉債選擇權
拆解可轉債選擇權模式
可轉債選擇權的概念與優勢
看懂報價單，權利金與權利金百元報價計算
可轉債選擇權實戰篇
可轉債選擇權的風險
投資可轉債與可轉債選擇權的抉擇