內容簡介

誰是下一個世界工廠？越南！
誰是下一個經濟新星？越南！

是否還覺得越南很落後？
大錯特錯！快更新你的「越南印象」！

當昔日引領世界經濟的「金磚四國」風光不再，全球資金該往何處去？當美中貿易角力浮上檯面，中國經濟危機重重、「世界工廠」地位搖搖欲墜，國際大廠如何防止供應鏈斷鏈？

越南，就是「世界工廠」接班人的最佳選擇！除了坐擁豐沛資源、位處東南亞重要交通樞紐，越南本身的經濟實力、低廉且高素質的人力資源與優惠的貿易政策，更是深深吸引著跨國企業的關注——美國蘋果（Apple）和Google、南韓三星（Samsung）、丹麥樂高（LEGO）等公司紛紛將生產基地移轉至越南，並不斷加大投資力度，就算沒有爆發美中貿易戰，越南的崛起也只是時間問題。

此外，目前越南股市雖仍限制重重，但回顧台灣經驗，當股市參與者達到一定程度之後，就會從量變引發質變，進而創造出股市大行情——目前越南的人均GDP約3,700美元，加上不斷增加的證券開戶數，確實有台股萬點行情啟動前的既視感，或許10倍行情不久後就會正式到來！

◎5項成長優勢：為何越南能超中趕印？人口結構、稅收政策是關鍵
◎4大經濟轉型：不甘於只是代工？打造產業數位化、科技化、綠色化
◎3種投資途徑：直接開戶、基金、ETF哪種好？優缺點一次解析

【前言】中國經濟成長優勢不再 「下一個中國」蓄勢待發
「治安如何？要小心安全耶！」在過去，這句話是許多人準備要飛去越南出差時，都會被叮囑的話，相信到現在，仍有台灣人對越南的印象，就是「鄉下地方」。確實，早期的越南街道髒亂、基礎建設不完善、少見筆直的高樓大廈，就連交通也只能用「混亂」來形容，跟在台北生活的感覺完全不一樣，有點像是經濟起飛、1970年代的台灣。

可能很多讀者對1970年代的台灣不熟悉，那用2000年的中國，是否就特別有感？還記得第1次出訪中國時，是2003年，當時的中國正逢經濟起飛時期，上海、北京畢竟是門面，尤其是最吸引外資的上海，到處可見筆直的摩天大樓，車站出口更擠滿進城謀機會的「打工人」——短短20年的時間，大樓已經鋪蓋整個上海，街道環境也不像過去那般髒亂不堪，更少見遊民在大街小巷躺著，甚至走在外灘，會有一種「時髦」、「虛華」甚至「舒適」感。

中國用20幾年的時間，加強境內的基礎建設、人民教育水準，發展之路更從沿海一帶陸續擴增到內陸，現在的中國，只要是「省市」，就沒有不繁榮的地方。

隨著中國人均工資逐漸提高、環保意識提升、貿易戰的開打，中國發展的故事正在被越南複製，更可以預見20年後的越南樣貌，我們都相當期待！

進入詳細的介紹環節之前，我們先來看看越南近年如何被國際看到：

從1990年代以來，全球資金持續尋找可以創造長期高速成長的「經濟新星」，國際投研機構焚膏繼晷，只為在砂礫中淘選能夠持續發光發熱的耀眼黃金。1990年代～2000年初期，全球熱中於布局「新興市場國家」，相關領域遍布全球，橫跨新興亞洲、新興歐洲與歐非中東，版圖極為遼闊。

自2000年初期開始，高盛（Goldman Sachs）證券首席經濟師吉姆．奧尼爾（Jim O'Neill）提出「金磚四國」（BRICs，指的是巴西（Brazil）、俄羅斯（Russia）、印度（India）、中國（China））概念，預測到了2050年，世界經濟格局將重新洗牌，「金磚四國」將超越包括英國、法國、義大利、德國在內的西方已開發國家，與美國、日本一起躋身全球新的6大經濟體——自此巴西、俄羅斯、印度與中國這4大新興經濟體遂成為全球追求成長資金之所繫，引領全球風騷近10年之久。

2008年之後，全球新興市場僅剩中國「一枝獨秀」，藉由低廉的勞工成本、大規模且全面的基礎建設，中國一躍成為「世界工廠」，成為全球製造業重鎮，吸引各產業龍頭爭相投入；除了全球設廠的帶動之外，中國廣大的消費市場，亦成為推動經濟的另一具重要引擎，其強大的內需成長動能加上強大的出口產能，不但讓中國維持長期且高速的經濟成長，也讓中國股市維持長期榮景，代表中國股市的滬深300指數自2008年的低點1,627點一路走揚，2015年一度站上5,359點，7年多的時間，其上漲幅度高達229％。

然而，時至近年，一方面由於中國在外交領域積極擴展區域影響力，引發美國關注，唐納．川普（Donald Trump）就任美國總統之後，標榜「中國威脅論」，兩國爆發美中貿易戰，川普政府更喊出「製造業重返美國」的口號，蘋果（Apple）的iPhone、微軟（Microsoft）的Xbox以及Google的Pixel手機，都先後將製造基地轉移至亞洲周邊國家，中國出口受創甚巨；再加上中國國內房地產債務危機、新冠疫情清零風暴，以及習近平政權重回意識形態領導，導致中國近年經濟動能一落千丈，不復往日風光。

「江山代有才人出，各領風騷數十年」，在中國逐漸交出「新興經濟強權」領頭羊的地位後，誰又能繼之而起，成為下一個經濟新星？南海之珠——越南（Vietnam），正蓄勢待發，準備成為「下一個中國」！

作者簡介

中國信託投信團隊
張浴澤
中國信託投信總經理
陳正華
中國信託投信業務資深副總
楊定國
中國信託投信投資長
譚士屏
中國信託投信協理
葉松炫
中國信託投信國際投資科主管
張晨瑋
中國信託越南機會基金經理人
陳雯卿
中國信託亞太實質收息多重資產基金經理人
蔡思妤
中國信託投信國際投資科研究員
林子桓
中國信託投信企劃專員

內容目錄

黃齊元推薦序》補修越南學分的第1堂課　有助深化台越交流
夏韻芬推薦序》除了美食、當地文化　更從年輕人身上看到越南的無限性
阮秋姮推薦序》牽繫台越情誼不遺餘力　新住民YouTuber見證越南成長
作者序》複製台灣經濟起飛腳步　越南爆發成長黃金期將至
前言》中國經濟成長優勢不再　「下一個中國」蓄勢待發

Chapter1　從地理看越南――環境優越性
1-1　觀察地理環境與重要產業　細探越南崛起背景
1-2　祭出投資優惠＋基礎建設　盼成功吸引外資進駐
1-3　人口結構具5大優勢　越南經濟成長重要引擎

Chapter2　從歷史看越南――民族堅韌性
2-1　回首來時路　戰後餘生的越南經濟發展史
2-2　6大總體經濟數據表現亮眼　成長動能持續強勁

Chapter3　從貿易看越南――經濟發展性
3-1　全球生產基地轉向東南亞　越南有望成為「新世界工廠」
3-2　積極簽訂自由貿易協定　合作夥伴遍布全球
3-3　4大經濟轉型帶動產業升級　成功打造高價值國際品牌
3-4　零售業極具成長潛能　3動能增添經濟柴火
3-5　內需動能強勁　數位轉型＋交通建設指日可待
3-6　外資因黑天鵝襲擊暫縮手　疫後重拾投資火力再創高

Chapter4　從股市看越南――資金穩定性
4-1　越南投資市場面面觀　提前布局賺升級財、降風險
4-2　嚴格管控貨幣匯率政策　無畏國際資金大搬風
4-3　觀察3關鍵指標　掌握越南股市投資行情

Chapter5　從產業看越南――景氣前瞻性
5-1　銀行業》勇於開發獲利管道　ROE年平均達20％
5-2　不動產業》疫情衝擊營運　開展多元化獲利機會
5-3　7大產業》基本面佳、創新力高　龍頭公司體質健全

Chapter6　從政策看越南――投資永續性
6-1　囿於外資持股上限規範　具稀缺性標的後市最看漲
6-2　掌握越南黃金10年　可用3途徑投資
6-3　選股自由、操作彈性大　共同基金績效表現亮眼
6-4　定期定額投資＋下跌就加碼　無懼市場震盪更安心