《時代雜誌》票選十大個人理財書籍

《漫步華爾街》投資實務版

進入市場前，非讀不可的第一本投資書

多數人都夢想一夜暴富，暢銷書《漫步華爾街》作者墨基爾明白點出：「致富沒有捷徑，投資理財是一場馬拉松；惟有持之以恆，才能獲致財務自由。」

既然無法一夕致富，那「緩慢」達到財務自由的方法是什麼呢？ 

墨基爾在1973年出版《漫步華爾街》一書，五十年來仍然暢銷不墜，堪稱個人投資理財經典，但其內容有太多艱深的專有名詞與概念，墨基爾應編輯要求將《漫步華爾街》的內容，轉為可實際操作的個人投資建議，讓一般人也能按部就班，超越市場漲跌與景氣循環，安享退休生活。於是這本書應運而生，當中他把經得起時間考驗的投資方法，細分成幾項守則，列出10條投資金律。

☆投資前的準備

除了「先開除你的投資顧問」、「認識投資類別」，以及「風險與報酬的關係」外，你必須：

1. 立刻開始存錢：投資金額的大小也比不上及早投資來得重要，所以要投資就要盡快從存錢開始。

2. 養成存錢的習慣：很多人總覺得自己沒錢，無法投資，墨基爾認為，錢可以省出來，他提供6種有效又簡單的省錢法。

3. 保持手上有足夠的現金：你不知道未來會發生什麼事，需要預備現金，以備不時之需。保有現金又保有 利息和靈活度的方式很多，書裡都會告訴你，讓你保有現金又賺利息。

☆你該這樣投資：

4. 了解自己的風險屬性，使用適合自己的資產配置：知道自己能承受多少損失、弄懂自己的投資年限、財務目標，才能找出適合自己的配置。

5. 善用節稅管道：投資最怕的是費用吃掉獲利，同理，稅務太重也會減少獲利，所以要多去了解節稅的方法。

6. 投資要懂得分散風險：股債分配就是最基本分散風險的概念，但怎麼持有？墨基爾的答案是持有指數型基金。

7. 別讓費用吃掉獲利：一般投資人之所以無法投資獲利，是因為投資的基金費用過高。主動型基金追求超額報酬，但就紀錄看來，高額的費用（手續費、管理費或績效費用）往往吃掉所謂的高額報酬，加上高績效難以持其維持，長期下來，幾乎沒有人可以超過市場績效。

☆投資應有的認識與心態：

8. 對市場保持謙卑：市場是隨機漫步的，沒有人能掌握進出市場的時機，唯有對市場有正確認識，保持謙卑，才能在市場中獲利。

9. 運用「指數型基金」的投資組合，才能勝券在握：指數型基金擁有「分散風險」、「降低費用」、「不用選股與擇時」等優勢，能幫助投資人簡單規劃財務，安享生活。

10. 投資最大的敵人永遠是自己：我們通常會因過度自信、從眾、控制錯覺和迴避損失，以及其他心理陷阱，讓自己做出錯誤的投資決策。

本書特色

1. 內容簡單、執行容易。

2. 不使用專有名詞，好懂，給讀者信心與知識。

3. 大膽揭露華爾街與基金業的祕密。

台灣序

一起享有「天上掉下來的午餐」吧！

我寫的投資書《漫步華爾街》（A Random Walk Down Wall Street）已經出到第十二版了，賣出將近二百萬冊。這本書被用來培育了數千名投資專家，也享有投資經典作品的盛譽。不過，目前的版本有五百頁之多，內容也包含一些只有內行人才懂的主題，比如期權定價、期貨合約，也許投資專家會對這些主題很感興趣，但對於為退休生活準備存款、為了準備子女教育基金而投資的一般投資人似乎沒什麼用處。

我的出版商問我能不能把《漫步華爾街》裡的真知灼見，簡化成一部頁數更少的作品，好讓非專業領域的投資人、剛開始接觸投資的讀者看得懂。因此，我寫這本投資指南的目標是內容簡單明瞭，讓外行人讀起來不吃力。於是，我將原版的基本理念轉化成一套簡單易行的規則，讓讀者能從不到二百頁的精華中，汲取所需的投資知識。

投資其實不是一門複雜的學問，可惜很多投資專家常常用很少人聽得懂的話高談闊論。理財顧問通常頂著很高的頭銜，聲稱一般散戶很難靠自己順利投資，需要仰賴他們高昂收費的專業知識。事實上，他們的主要目標是將高成本的商品賣給你，這樣他們才能從中賺取高額傭金。但他們有時候還是能提供你有用的理財建議，包括你自己可以「辦得到」的簡單事情。我在本書中提出的10條投資金律都是你需要的有效投資辦法，能幫助你實現財務目標。

其中有一條簡單的投資金律是，建議投資人充分的分散投資風險。也就是說，投資組合不應該只包含股票，還應該納入其他可靠的固定收益型資產，以及不動產等實質資產的所有權權益。雖然股票通常在退休後的投資組合占據最多比例，但還是需要充分的在國內和國外分散風險，這對身處在地狹人稠的台灣投資人而言格外重要。投資人把持股限制在臺灣證券交易所的上市公司，其實是一件很可惜的事情。廣泛分散風險的投資組合應當包括在香港、上海、美國、歐洲和其他亞洲國家交易的證券。

我在書中特別列出幾點投資人容易掉入的心理陷阱，這些陷阱都會阻礙你實現財務目標。有關這部分的內容，你可以參考〈金律10：避開投資人的盲點〉。當眾人都抱持樂觀態度、股市飆升時，投資人通常會紛紛湧入暴漲的股市。直到股市急劇下跌，悲觀的情緒四處蔓延，他們會開始驚慌失措。亞洲市場很不穩定，因此投資人很容易犯下嚴重的投資錯誤。一般來說，不會被從眾效應牽著鼻子走的人，以及不會一股腦兒栽進熱門投資商品的人，最有機會享有美好的投資成果。

也許，書中最適合你的投資建議是將指數型基金（編按：注意墨基爾在這裡的指數型基金指的是被動型的，那些主動型的指數基金或包含期貨商品的不在前述之內。）當作建立投資組合的投資工具。千萬不要以為你能定期擊敗市場，因為沒有人做得到。想想看，有那麼多聰明人積極參與投資，卻有不少專家的投資報酬表現差強人意。事實證明，持有特定市場股票的指數型基金，績效表現能持續勝過大多數的主動型基金。

從這本書在十年前首次出版以來，有數不勝數的證據顯示，專業投資經理人的投資表現都不可能有辦法勝過，買進並持有整體股市投資組合的指數型基金。每年大約有三分之二的主動式管理共同基...

國內推薦

臺灣ETF投資學院創辦人 李柏鋒

「效率理財王」版主、理財作家 余家榮

阿爾發投顧公司總經理 陳志彥

大詩人的寂寞投資筆記版主 陳思聖

方寸管顧首席顧問、醫師 楊斯棓

財經作家 綠角

PG財經筆記版主 蔡至誠

一致好評

「如果所有的投資人在開始投資之前，都能先讀過這本書，該有多好。使用這本書建議的投資方式，可以讓你省時又省錢。……這可說是最理想的投資方式啊！」——台灣ETF投資學院創辦人　李柏鋒

「《漫步華爾街的10條投資金律》是一部實用有效的個人理財指南，無論是社會新鮮人，或者要撫養子女的一家之主，還是為了年金改革傷腦筋的準備退休者，都能在書中找到適合你的解決方案。……該避開的錯誤理財行為，書中都清楚提醒了，你只要繞過去就不會像我當年一樣誤入歧途。祝福大家都能依照這些指南一步一步執行你的理財計畫，走上財富安全之路。」——理財作家　余家榮（效率理財王）

「正確的投資方法並不需要很複雜，也不需要特別高深的投資技巧，只要方向對了，穩健的往目標邁進，終有到達目標的一天，從今天起如果你能夠按照本書所說的10條投資金律去執行，那麼你就已經走在正確的軌道上了。」——「副總裁理財日誌」版主　陳志彥

「墨基爾是投資界的長青樹，最聞名的作品是《漫步華爾街》，該書內容可視為股票市場的學術研究，而《漫步華爾街的10條投資金律》則是談對普羅大眾的投資建議，讓我重整了自己的金錢觀。」——方寸管顧首席顧問／醫師　楊斯棓

「讀完《漫步華爾街的10條投資金律》，仔細體會，完全遵守書中的投資原則，你會走上穩健與踏實的財富累積之路。」——財經作家　綠角

「儲值腦袋絕對划算，我誠摯的推薦你閱讀墨基爾的書，細細品味，你將會學到無價的財富管理知識，成為優秀的個人投資者。」——PG財經筆記版主　蔡至誠

「這是一本非常出色的投資入門書，擁有『簡短』、『沒有專有名詞』、『易懂』、『字字珠璣』等優點。」——專業財經部落格《慢慢致富》（get rich slowly）版主JD羅斯（JD Roth）

「初入市場的投資者必讀！」——專業財經部落格《簡單美元》（the simple dollar）版主特倫特‧哈姆（Trent Hamn）

「這10條金律既簡單又實用。任何人都可以輕鬆應用它們。而且它針對不同年齡段的人群提出不同的投資組合。假若你不確定自己要怎麼開始，可以直接照用。它沒有難懂的專有名詞，有的只是實用的建議。這是我的推薦讀物清單上最喜歡的書之一。」——...