長期以來資本市場承載著資金融通、資源優化配置和產權仲介的功能，其中，為上市公司股東的股份增減持提供條件，並實施制度監管是資本市場產權仲介功能的具體體現，而控制權轉移是資本市場產權交易的一種特殊形式。從理論上講，資本市場參與各方實行股權轉移，調整股權結構，實現權力的相互制衡。這既是資本收縮與擴展的重要手段，是參與當事人在市場經濟條件下權衡利弊之後的一個結果，也是促進生產要素優化配置、實現國家產業結構調整與升級、保證上市公司實現高效治理的重要手段。

對第一大股東變更、轉移控制權的關注始於對公司控制權的研究。公司控

制權是新制度經濟學中企業產權理論的重要內容之一，也是公司治理理論研究的基礎，產權理論確定了企業的委託人與代理人，公司治理理論就開始研究市場監管者、委託人對代理人進行激勵和控制的最優制度安排。所以，公司治理理論主要解決市場的主要參與者之間（如股東與管理者、大小股東）在利益函數不一致時，如何通過制度安排實現各方權力的制衡，進而保證各方利益的相對平衡。這種制度安排既包含了各主要參與者的責任和權利分佈，也包含了公司決策事務時應遵循的程序與規則。上市公司發揮作用的治理機制可分為內部治理機制與外部治理機制。內部治理機制包括大股東、董事會、監事會及管理層等的相互監督與制衡，外部治理機制包括控制權的爭奪、敵意接管、成熟的經理人市場等。

本書以第一大股東控制權轉移的財務後果為研究對象，在以往文獻研究的基礎上，綜合運用文獻分析法、規範分析與實證分析結合的方法、定性分析與定量分析結合的方法、事件研究法、因子分析法等分析方法，結合全流通的市場背景，運用計量分析工具對第一大股東控制權轉移的現狀，對社會總福利、管理層、中小股東、上市公司的財務後果進行系統而深入的研究。