一九三八年，在中國現代史上，是民族命運繫於一髮之際，是動盪不寧的嚴峻時日。

這一年，中華民族同日本侵略者進行生死搏鬥時，國民黨副總裁汪精衛逃離陪都重慶，公降日，在南京另組中央政府，寫下了中國現代史上最詭譎的一頁。
　
歷史上的恩恩怨怨、錯綜複雜的利害關係和人際關係，國際國內各種政治力量的制約、較量、激化，促使自抗戰開始以來就抱「一面抵抗，一面交涉」態度的蔣介石同汪精衛公開決裂。在汪精衛重慶出逃、蔣介石命戴笠河內追殺；以及兩人後來的上海較量、金陵夕照、梟雄末日……作者通過一系列大開大闔、驚心動魄的故事情節，生動描述事件全過程的同時，洞燭幽微地刻劃出了蔣介石、汪精衛、宋美齡、陳璧君、陳公博、周佛海及兩方特務頭子戴笠、李士群、影佐還有日本首相近衛等人獨特的個性——這些似乎已經遠離我們卻幾乎改變了我們命運的神秘人物，第一次卓立於紙上，呼之欲出。

一九三八年，民族命運繫於一髮，時局動盪不安
這一年，國民黨副總裁汪精衛公開降日，與蔣介石正式分道揚鏢，也自此留下千古罵名……
　　
中國現代史上最詭譎的一頁 民族救星與漢奸走狗
不同的政治理念，錯綜複雜的利害關係，讓他們走上了截然不同的人生道路……

日本首相近衛發表了一份聲明，其中提到：「……我不以國民政府為對手，而期望真能與帝國合作的中國新政權建立與發展……」

這段話莫名引起了蔣介石的懷疑，究竟這「新政權」，代表的是國內哪一股力量？是華北臨時政府王克敏？是南方小朝廷梁鴻志？還是，一向儀表堂堂、極擅言辭，與蔣介石面和心不和的汪精衛？！風雨欲來，汪精衛一行人悄悄出逃重慶，蔣介石挾龐大特務系統追殺汪精衛，汪僥倖逃過一劫，在日本人的協助之下，成立了政權，並擁有了自己的特務系統，與中統明爭暗鬥，張愛玲著名的小說「色戒」，即是此時期的實景。只是這龍蛇雜處的雜牌軍，竟成了令人聞之喪膽的閻王，掀起了濤天巨浪……