本作的風格不同於其他繪本，是利用水墨的方式來繪製，在吉卜力的作品當中算是與之前較不同、文字量也是最多的一本。雖說故事是取自「竹取物語」，不過與原作不同之處有兩個，一是「輝耀姬在月亮上犯了什麼過錯」，另一個是「為何要來地球」。由於增加了兩個因素也讓整部作品的深度增加了不少。

很久很久以前，山裡住著一對採竹筍的老夫妻，某天，老公公如往常一般上山採竹筍。結果發現了一棵在發光的竹子，走近一看發現竹子前面有個剛冒出頭的竹筍，正當他彎腰細看時，竹筍突然變大並且開花了，花中有一名姆指大小的公主，公主見到老公公微微一笑後就睡著了。於是老公公便把公主帶回家。當老婆婆見到公主也決定撫養後，公主突然在老婆婆的手裡變大成正常嬰孩的大小。兩老認為這是上天的安排，於是更堅定要撫養她的決心。
村子裡的孩子都覺得輝耀姬是個奇怪的孩子，只有木匠店的兒子‧捨丸保護著輝耀姬。村子附近的孩子們都傳唱著一首歌，而輝耀姬每次聽到這首歌時就會覺不自覺流下眼淚，但她自己也不知道為什麼會這樣。某天，老公公上山去砍竹子時，又發現了一棵發光的竹子，他剖開竹子後發現裡面有一堆黃金，於是，兩老認為這是上天給他們撫養輝耀姬用的。過沒幾天，老公公又在另一棵發光的竹子中拿到了輝耀姬的衣服。於是他們認為輝耀姬的身分必定不同凡響，決定不能再讓她和捨丸繼續在一起。所以他們便趁某天清晨離開村子前往京都。
他們搬到京都之後住進了不錯的宅邸，老公公和老婆婆也請老師來教導輝耀姬，並安排一名貼身侍女在側。輝耀姬愈發漂亮，但她還是保有其自然不做作的一面。老公公跟老婆婆為她舉辦了相當熱鬧的成年禮，但是輝耀姬卻不快樂，她還聽到老公公跟名門貴族在商討相親事宜。之後沒多久，貴族望門都帶著珍寶前來提親。結果輝耀姬卻提出要有某個稀世珍寶才願意嫁。然而，就在她前往賞花的途中，卻遇見了捨丸……