《財報詭計》藉由豐富案例，詳細分析企業如何利財報三表誤導投資人，使投資人以為公司的營收很強勁、現金流更加穩健，而且資產負債表的狀況比實際上更為可靠。
但反過來，當熟悉公司財務舞弊的操作之後，我們也能透過財報三表，偵破舞弊。當其中一份報表內涵舞弊時，通常會在其他報表中呈現出警告標誌。因此，往往可以透過資產負債表和損益表上的異常模式來間接偵測到操弄盈餘的舞弊手法。同樣的，破解損益表和資產負債表的特定改變，也可以幫助投資人嗅出現金流舞弊。
本書三位作者長年研究財務舞弊，是全球認可的鑑識會計投資研究專家。主要作者霍華‧薛利更是被《彭博商業周刊》譽為「會計界福爾摩斯」，在美國國會、監理機關和全球媒體前面一直是會計造假與公開財報中及早發出企業經營惡化警告信號的首席發言人。
★本書識破企業為了開出漂亮財報，在背後做的各種不誠信操作★
《財報詭計》將財務舞弊分成四大類（分別在本書PART2到PART5會討論），每一大類又再細分成各種舞弊手法，四大類財務舞弊分別是：
【操縱盈餘舞弊】
投資人仰賴從公司那裡獲得的資訊來做出明智與合理的選股決策。這些資訊不論是好消息還是壞消息，都假定準確無誤。儘管大多數公司的高階經理人都會尊重投資人與他們的需求，不過一些沒有誠信的高階經理人還是會藉由竄改實際的公司業績表現和操弄公司公布的盈餘來傷害投資人。本書詳細說明七種類型的操弄盈餘舞弊手法，並說明抱持懷疑的投資人能夠查出這些招數來避免損失的方法。
【現金流舞弊】
有愈來愈多金融詐欺事件沒被偵測出來，投資人漸漸質疑損益表上應計制數字的價值。公司一次又一次的藉著太快認列營收或隱藏費用來欺騙投資人，導致一些人得出結論，認為公司可以操縱收益，因此應該要更加相信「純粹的」現金流。可惜的是，這只是一廂情願的看法。現金流量表並無法對會計造假免疫，本書顯示三種特殊的現金流舞弊手法，強調公司用來誇大營運現金流的技巧。更提出快速檢測現金流舞弊的戰略，並提供調整財報數字來計算更能持續使用的現金流指標數字的方法指南。
【關鍵指標舞弊】
投資人愈來愈常使用績效相關指標與經濟健康相關指標來評估公司。毫不意外的是，由於管理階層很想取悅投資人，因此管理階層會提供更多資訊，但往往也試著掩蓋任何業務惡化的情況。本書將討論使用其他「績效指標」來評估公司業績和經濟健康狀況的重要性，並揭露公司可能用來掩蓋事件全貌並誤導投資人的舞弊。
【併購會計舞弊】
在理解本書討論的所有舞弊（操弄盈餘、現金流和關鍵指標舞弊）後，這些花招都是要來掩蓋本業上的一些問題。有時，另一個層級的欺騙也許可以幫助邪惡的管理團隊隱藏原來要掩蓋的事情。在這裡可以使用併購會計舞弊手法，讓人更難檢測到本業問題。
內容摘文
第二章 只是改一下X光片
傳奇投資人華倫‧巴菲特大方的用每年給股東的信當作工具，教育所有利害關係人投資的藝術。在其中一封信中，這位奧瑪哈的先知針對一個跟我們密切相關的主題提供一個切中要害的教訓，那個主題是：利用財務舞弊來隱瞞投資人討厭真相的公司。這封信描述一個重病患者和醫師的對話，這場對話就在一張X光片顯示出病況的壞消息之後。病人沒有接受健康惡化的診斷，而是針對這個可怕的消息要求醫生簡單的改一下X光片。巴菲特用這個故事警告投資人留意藉著修改財報來試著隱藏實際上事業健康狀況惡化的公司。接著巴菲特如預言般的補充說：「不過從長期來看，這些利用會計手法掩蓋經營問題的管理階層還是要面對真正的麻煩。最終，這類管理階層會落入重症患者相同的結果。」
毫無無疑問，一家公司利用財務舞弊來遮掩不佳的經濟健康狀況，與一個醫師修改X光片來讓病人的身體健康狀況看來更好沒什麼兩樣。這樣的花招毫無意義，因為公司惡化的情況依然沒有改變，而且最終有一天會暴露出來。
我們將在本書前幾章提供廣泛的案例研究，包括那些為了使不可避免的壞消息延遲曝光，而只修改財務業績和經濟健康問題的公司，以及事先辨識它們的技術。
▌什麼是財務舞弊？
財務舞弊是管理階層要誤導投資人公司財務表現或經濟健康所採取的行動。結果，投資人因此被騙，以為公司的營收很強勁、現金流更加穩健，而且資產負債表的狀況比實際上更為可靠。
有些舞弊可以藉由仔細閱讀公司的資產負債表（正式名稱是「財務狀況表」〔Statement of Financial Position〕）、損益表（營業報告〔Statement of Operations〕）與現金流量表所呈現的數字來偵測出來。其他舞弊的跡象也許沒那麼容易可以從數字中看到，而是要仔細檢查附注的描述、季盈餘報告與其他管理階層的表現。我們把財務舞弊分成四大類（在PART2到PART5會討論），包括操弄盈餘舞弊（PART2）、現金流舞弊（PART3）、關鍵指標舞弊（PART4），以及併購會計舞弊（PART5）。
▌操縱盈餘舞弊（PART2）
當企業的表現無法達到華爾街預期的盈餘時，投資人就會嚴厲批評高階經理人。毫不意外，為了拉高股價（往往還要拉高高階經理人的薪資紅利），一些公司會採取各種舞弊手法來操縱盈餘。我們已經辨別出以下七個操弄盈餘的舞弊手法，會對一家公司可持續發展的盈餘做出不實的描述。
七種操弄盈餘舞弊手法：
1. 提前認列營收
2. 認列假營收
3. 利用一次性或無法持續的活動來增加收入
4. 把目前產生的費用移到後期
5. 利用其他技巧來隱藏費用或損失
6. 把當期收益移到後期
7. 將未來的費用移到當期
▌現金流舞弊（PART3）
近年來，大量的財報醜聞和盈餘修正使許多投資人質疑管理階層是否可以自由操縱財報的盈餘數字。因此投資人愈來愈關注現金流量表，尤其是強調營業活動現金流（Cash Flow From Operations, CFFO）。
很多投資人認為現金流不像盈餘，絕對可靠，而且很難操縱。可惜的是，這只是一廂情願的看法。現金流量表並無法對會計造假免疫，而且在很多方面，操縱現金流跟操縱盈餘一樣容易。我們辨別出以下三種現金流舞弊手法，可能會使一個事業實際的現金獲利能力呈現不實的描述。
(未完)
但反過來，當熟悉公司財務舞弊的操作之後，我們也能透過財報三表，偵破舞弊。當其中一份報表內涵舞弊時，通常會在其他報表中呈現出警告標誌。因此，往往可以透過資產負債表和損益表上的異常模式來間接偵測到操弄盈餘的舞弊手法。同樣的，破解損益表和資產負債表的特定改變，也可以幫助投資人嗅出現金流舞弊。
本書三位作者長年研究財務舞弊，是全球認可的鑑識會計投資研究專家。主要作者霍華‧薛利更是被《彭博商業周刊》譽為「會計界福爾摩斯」，在美國國會、監理機關和全球媒體前面一直是會計造假與公開財報中及早發出企業經營惡化警告信號的首席發言人。
★本書識破企業為了開出漂亮財報，在背後做的各種不誠信操作★
《財報詭計》將財務舞弊分成四大類（分別在本書PART2到PART5會討論），每一大類又再細分成各種舞弊手法，四大類財務舞弊分別是：
【操縱盈餘舞弊】
投資人仰賴從公司那裡獲得的資訊來做出明智與合理的選股決策。這些資訊不論是好消息還是壞消息，都假定準確無誤。儘管大多數公司的高階經理人都會尊重投資人與他們的需求，不過一些沒有誠信的高階經理人還是會藉由竄改實際的公司業績表現和操弄公司公布的盈餘來傷害投資人。本書詳細說明七種類型的操弄盈餘舞弊手法，並說明抱持懷疑的投資人能夠查出這些招數來避免損失的方法。
【現金流舞弊】
有愈來愈多金融詐欺事件沒被偵測出來，投資人漸漸質疑損益表上應計制數字的價值。公司一次又一次的藉著太快認列營收或隱藏費用來欺騙投資人，導致一些人得出結論，認為公司可以操縱收益，因此應該要更加相信「純粹的」現金流。可惜的是，這只是一廂情願的看法。現金流量表並無法對會計造假免疫，本書顯示三種特殊的現金流舞弊手法，強調公司用來誇大營運現金流的技巧。更提出快速檢測現金流舞弊的戰略，並提供調整財報數字來計算更能持續使用的現金流指標數字的方法指南。
【關鍵指標舞弊】
投資人愈來愈常使用績效相關指標與經濟健康相關指標來評估公司。毫不意外的是，由於管理階層很想取悅投資人，因此管理階層會提供更多資訊，但往往也試著掩蓋任何業務惡化的情況。本書將討論使用其他「績效指標」來評估公司業績和經濟健康狀況的重要性，並揭露公司可能用來掩蓋事件全貌並誤導投資人的舞弊。
【併購會計舞弊】
在理解本書討論的所有舞弊（操弄盈餘、現金流和關鍵指標舞弊）後，這些花招都是要來掩蓋本業上的一些問題。有時，另一個層級的欺騙也許可以幫助邪惡的管理團隊隱藏原來要掩蓋的事情。在這裡可以使用併購會計舞弊手法，讓人更難檢測到本業問題。
內容摘文
第二章 只是改一下X光片
傳奇投資人華倫‧巴菲特大方的用每年給股東的信當作工具，教育所有利害關係人投資的藝術。在其中一封信中，這位奧瑪哈的先知針對一個跟我們密切相關的主題提供一個切中要害的教訓，那個主題是：利用財務舞弊來隱瞞投資人討厭真相的公司。這封信描述一個重病患者和醫師的對話，這場對話就在一張X光片顯示出病況的壞消息之後。病人沒有接受健康惡化的診斷，而是針對這個可怕的消息要求醫生簡單的改一下X光片。巴菲特用這個故事警告投資人留意藉著修改財報來試著隱藏實際上事業健康狀況惡化的公司。接著巴菲特如預言般的補充說：「不過從長期來看，這些利用會計手法掩蓋經營問題的管理階層還是要面對真正的麻煩。最終，這類管理階層會落入重症患者相同的結果。」
毫無無疑問，一家公司利用財務舞弊來遮掩不佳的經濟健康狀況，與一個醫師修改X光片來讓病人的身體健康狀況看來更好沒什麼兩樣。這樣的花招毫無意義，因為公司惡化的情況依然沒有改變，而且最終有一天會暴露出來。
我們將在本書前幾章提供廣泛的案例研究，包括那些為了使不可避免的壞消息延遲曝光，而只修改財務業績和經濟健康問題的公司，以及事先辨識它們的技術。
▌什麼是財務舞弊？
財務舞弊是管理階層要誤導投資人公司財務表現或經濟健康所採取的行動。結果，投資人因此被騙，以為公司的營收很強勁、現金流更加穩健，而且資產負債表的狀況比實際上更為可靠。
有些舞弊可以藉由仔細閱讀公司的資產負債表（正式名稱是「財務狀況表」〔Statement of Financial Position〕）、損益表（營業報告〔Statement of Operations〕）與現金流量表所呈現的數字來偵測出來。其他舞弊的跡象也許沒那麼容易可以從數字中看到，而是要仔細檢查附注的描述、季盈餘報告與其他管理階層的表現。我們把財務舞弊分成四大類（在PART2到PART5會討論），包括操弄盈餘舞弊（PART2）、現金流舞弊（PART3）、關鍵指標舞弊（PART4），以及併購會計舞弊（PART5）。
▌操縱盈餘舞弊（PART2）
當企業的表現無法達到華爾街預期的盈餘時，投資人就會嚴厲批評高階經理人。毫不意外，為了拉高股價（往往還要拉高高階經理人的薪資紅利），一些公司會採取各種舞弊手法來操縱盈餘。我們已經辨別出以下七個操弄盈餘的舞弊手法，會對一家公司可持續發展的盈餘做出不實的描述。
七種操弄盈餘舞弊手法：
1. 提前認列營收
2. 認列假營收
3. 利用一次性或無法持續的活動來增加收入
4. 把目前產生的費用移到後期
5. 利用其他技巧來隱藏費用或損失
6. 把當期收益移到後期
7. 將未來的費用移到當期
▌現金流舞弊（PART3）
近年來，大量的財報醜聞和盈餘修正使許多投資人質疑管理階層是否可以自由操縱財報的盈餘數字。因此投資人愈來愈關注現金流量表，尤其是強調營業活動現金流（Cash Flow From Operations, CFFO）。
很多投資人認為現金流不像盈餘，絕對可靠，而且很難操縱。可惜的是，這只是一廂情願的看法。現金流量表並無法對會計造假免疫，而且在很多方面，操縱現金流跟操縱盈餘一樣容易。我們辨別出以下三種現金流舞弊手法，可能會使一個事業實際的現金獲利能力呈現不實的描述。
(未完)