第一本專門針對台灣新創界的完整教戰手冊！
完全解析商業計畫書
全面攻略台灣創投市場！
創業必備
募資必備
投資必備
天使投資必備

　　「我有個好點子可以賣錢，拜託投資我！」──這是新創業者
　　「我一年收到500多份商業計畫書，能投資的不到10件……」──這是創投（也是本書作者群）
　　「我超有潛力，我要在納斯達克上市！」──這是新創業者
　　「創投是在地化產業，這種遠大的願景可以證明你們心，但無法說服我們掏錢。」──這是創投（還是本書作者群）
　　「我們撐過了種子輪，目前營運良好，如果你肯投資我們的話我們會成就更大的事業！」──這是Ａ輪的新創業者
　　「你們之前的估值上限太低了，現在投資你們，我們佔不到太多股份……」──這是在Ａ輪評估是否要投資的創投（依舊是本書作者群）

　　到底新創與創投的交集點在哪？要怎麼讓創投有投資的意願？新創菜鳥要怎麼擊中創投老鳥的心？

　　◤這本書寫給想了解創投產業，或想進入創投產業的人士。包括創業者在內，都可以把本書視為一本入門書。特別是當創業者在尋找資金時，往往因為不了解創投產業，而存有許多幻想或猜疑。撰寫這本書的最終目的，是希望讓創業者在籌資時有相對等的知識，能夠與創投業者以同樣的語言溝通，降低籌資的障礙。◢

　　台灣新創環境雖承襲自美國，然而因地緣、文化、法律等差異，無法直接套用美國經驗，本書作者群以自身台美兩地經營創投事業的多年經驗，專為台灣創業者與投資人解析整理屬於台灣創投市場的完整攻略：

　　★脈絡趨勢→從美國、中國、台灣創投發展的歷史談起，帶大家了解創投的起源與發展，立足台灣，放眼世界！

　　★商業計劃書（Term Sheet）該怎麼寫最誘人→拆解商業計畫書的基本格式，獨家分析商業計畫書中創投最看重的項目占比，摸透創投心思，打造最受創投青睞的致勝計畫書！

　　★不能不懂的《台灣公司法》！→完全在地思考！分析台灣公司法對創投的影響與其運作模式；大篇幅詳解「股份有限公司」與「閉鎖性股份有限公司」的差異優劣；完整比較境內與境外公司的優缺點！

　　★影響創投決策的祕密決勝點是？→創投老鳥不藏私大分享！那些因素會影響創投決定投資？創投如何尋找投資標的？創業家該如何應對盡職核實調查（Due Diligence）？

　　★投資條件與估值→要如何估算你的公司在創投心中值多少錢？特別股、普通股是什麼？優先清算權、優先認股權、反稀釋條款、對賭協議……等特別條款會藏有甚麼陷阱？創投老鳥直接算給你看！用試算案例帶你找出最優條件，附加中英雙語協議書範本，從合約到實務全部一網打盡！

　　★可轉換公司債→可轉換債有什麼好處？什麼時候該使用可轉換債？使用時該注意那些要點？在台灣法規限制下要怎麼使用可轉換債？

　　★出場→ IPO、併購、未上市出場，哪一個出場方式最適合做為創業家的你安全下莊？

　　★獨角獸現象→台灣的創業家有可能成為「獨角獸公司」嗎？我們又為何對「獨角獸」如此執著？

　　從0到1建立基礎知識，再從1到100全面論述，所有在台創業人與投資人起步必讀，解惑必看！

本書特色

　　●作者群實戰經驗豐富，案例說明、實務操作分析面面俱到！
　　●股權分配直接計算給你看！舉出多種方案，讓你比較哪個方案最划算！
　　●多篇心智圖簡化分析，分章重點一眼看透！

內容摘文
【試讀章節1】

台灣創投的發展歷史

台灣的創投發展比中國稍早，1982年自美國引進的創投制度，在80年代中帶動許多新興產業；根據創投公會的統計數字，30多年來投資超過16,000家公司，經由創投業投資所帶動的總資本形成約3兆新台幣。台灣上市上櫃公司中，每三家就有一家接受過創投資金的協助；這個比例在科技業更高，幾乎每兩家公司，就有一家接受過創投資金的協助 。尤其台股的總市值中，科技類股比重長年超過50％，而鄰近的股票市場如香港、新加坡、日本，科技類股的比率均不到10％，甚至更低，台灣資本市場的氛圍明顯向科技產業傾斜。

■政府政策鼓勵高科技產業，台灣產業成功轉型

30多年前，政府政策是推動台灣創投蓬勃發展的主要原因，當年的《獎勵投資條例》，一方面提供了20%投資抵減優惠給參與創業投資公司的股東，另一方面又規定只有在創投資金投資於高科技產業時，才可以適用這項投資抵減的優惠，同時又禁止創投公司投資上市或上櫃公司的股票。

政策成功地將市場資金導引向高科技產業，協助台灣產業轉型。政府也在創投事業發展時期，提供創業投資的種子基金，並自1985年起執行加強推動創業投資事業政策，委由行政院國發基金開辦三期創業投資計畫，合計投資新台幣102.6億元於創業投資事業，引導創業投資事業走過早期的摸索。到目前為止，國發基金仍然是台灣創投基金最主要的投資人（即Fund of Fund）。

創業投資公司自各界募集了龐大的資金，集中火力投資於高科技產業；創投基金對早期發展之科技團隊之資金挹注，好比打通了台灣高科技產業的任督二脈，科技創業團隊因而可以放手一搏。更由於台灣以中小企業為主的特有產業型式，沒有大型企業的壟斷與過度無效率的垂直整合，中小型高科技公司以極具競爭力的垂直分工經營型態，開闢了極佳的生存發展空間，成功切入全球科技產業的供應鏈。目前台灣多家科技大廠如宏碁、鴻海、華碩等，多是當時透過創投資源培養茁壯的。

同時政府積極發展高科技的產業政策，以工研院為產業科技研發搖籃與人才庫，以新竹科學園區為科技公司生根發展基地，孕育了台灣高科技公司發展的溫床。再加上逐步健全與活絡的資本市場，早期、中小型科技公司申請股票上市櫃的門檻大幅降低，使台灣中小型高科技公司可以提早進入資本市場，創投也有出場的管道。
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