內容簡介
剖視金融投機，避開人性陷阱必讀經典套書(金融投機史＋偉大的貪婪)
內容簡介
I.【投資，總在瘋狂與理性間徘徊……──《金融投機史》】
◆◆解讀金融投機的首選之作◆◆
《紐約時報書評》《華爾街日報》《經濟學人》盛讚
耶魯大學管理學院──指定必讀書籍
本書以十七至二十世紀世界經濟強權的發展為藍圖，檢視金融投機熱潮的宏觀脈絡，兼敘現代的投機事件與社會現象。作者以史家之眼觀照金融投機事件，剖析經濟大國的投機風潮如何湧現，政客又是如何為了自身利益，反過來操弄投機狂熱，引群眾誤入險境、讓國家負傷累累。
只有放眼社會脈絡，才能透析投機行為
投機史不能單純視為經濟事件，而必須包含社會歷史
以歷史學家之眼，縱觀三百年間九大金融投機事件──
◎鬱金香狂熱：鬱金香剛出現的時候，被視為財富的象徵；到了17世紀初期，別具異國風情的鬱金香品種，價格開始水漲船高。1624年，一株「永遠的奧古斯都」可賣得1,200佛羅林，相當於購買一幢阿姆斯特丹房子的錢。
◎倫敦股票經濟熱潮：1690年代的英國，從賣藥郎中、搬運工、紡織工、農民、水手到碼頭管理員，舉國上下都陷入投資狂潮。然而，這時候的股市，卻充滿騙徒──創業家為了謀取利益，成立一間間的詐欺公司，操縱股價……
◎南海泡沫：在人潮洶湧的交易巷中，我們看見了科學家牛頓的身影──他持有價值7000英鎊的南海股票。英國國王更是一馬當先搶購南海公司開放認購的股票。然而，讓泡泡不斷膨脹的力量，卻也是戳破泡泡的元兇……
◎新興市場投資熱：投機者為了在新興市場獲利，要精確掌握泡沫的時機──努力哄抬股價，使出各式各樣的花招、製造一夕致富的故事、付錢請記者寫業配文，以誘騙民眾購買它們……
◎英國鐵道狂熱：人們被鐵路迷得神魂顛倒，鐵路公司的股利高達10%（是當時利率的四倍）。三個月內，就有五十間新鐵路公司成立。甚至有公司組織「股票委員會」，專門監督股票炒作是否順利。但政府仍持一貫的自由放任態度。這輛高速行駛的鐵路投資列車，終將失速……
◎美國鍍金時代投機狂潮：美國人拿自己的積蓄開玩笑，好像他們沒什麼好失去般，此種「不畏失敗」的精神使得他們成為最墮落的賭徒……
◎經濟大蕭條：為了得到立即的滿足，1920年代的消費者貪婪地揮霍，無線電收音機、電冰箱、汽車和服飾全可透過信用購買，股市毫無節制地成長。但一個過長的美夢，其唯一出路就是毀滅……
◎垃圾債券狂熱：垃圾債券建立在風險與報酬極度不平衡的基礎上──債券購買者承擔風險，企業併購方卻享受豐碩獲利……
◎日本泡沫經濟：在土地價格翻漲、政治人物大肆炒股、日幣走強的情況下，人們不斷被洗腦股市不會崩潰，企業大到不會倒。然而，泡泡終會破滅，一連串金融醜聞也接連曝光……
揭開金融泡沫，避開人性陷阱──
在經濟自由本質與引起道德反感的投機操作之間，該如何拿捏界線？一再重演的金融投機事件，是人性理智的極致挑戰，也是效率市場的嚴峻考驗。其中挖掘不盡的題材，不僅是經濟學家爭論不休的焦點，更是你我需要嚴謹關注，以訓練自己精準判斷市場機會與風險。
II.【股票遊戲從未改變，人性也是。──《偉大的貪婪》】
華爾街如何從一個只是在街邊喊價的小市，
蛻變成今日全球資本主義的心臟？
人性的貪婪與恐懼，又如何造就金融市場上一次又一次的盛衰循環？
從過去到現在，每一位曾經或即將參與賭局的人，
無論你是無良冷血的惡棍，或是茫然待宰的肥羊，
都可在本書中預見似曾相似的自己！
──John S. Gordon 2016最新修訂版──
．第一部以人性為線索串連的金融大歷史
金融市場是由人所組成的，而人性，正是造就市場每隔一段時間就會出現膨脹、狂熱、泡沫與崩盤的主因。350年來，參與華爾街大賭局的人們來來去去，那些能成功攫取巨富之人，往往便是將獲利建立在他人（或制度）的謬誤之上。
．憑什麼是華爾街？透視贏家崛起的啟示錄
時間回到1653年，當時華爾街所處的紐約曼哈頓，不過是荷蘭人殖民下的一個破落貿易站，它如何承襲荷蘭祖先唯利是圖的血脈，在時代巨輪的推動下，吸納來自世界各地的資本，最終推動美國躍升為全球最強的經濟體？在這個造市的過程中，市場的遊戲規則與漏洞又是怎麼產生的？歷經多次的牛市熊市交替、崩潰與大蕭條後，它為什麼還能昂首屹立，地位甚至更扶搖直上？本書將鉅細靡遺地回答這些問題。
．那些前仆後繼、戲夢人生的貪婪者群像
紐約證交所的前身，竟是一家咖啡館？股市首次的內線消息、投機與泡沫是怎麼發生的？200年前已有人透過報紙預測股匯市走向？曾經4次破產的狡詐投機客，如何靠著放出假利多而奮力一搏？
本書透過豐富的史料與流暢的敘事軌跡，讓第一線的政策制定者、商業鉅子、股票經紀人、淘金者，以及偷拐搶騙的投機客們現身說法，生動地拼湊出華爾街百年來最真實的樣貌，逸趣橫生且發人深省。
內容簡介
I.【投資，總在瘋狂與理性間徘徊……──《金融投機史》】
◆◆解讀金融投機的首選之作◆◆
《紐約時報書評》《華爾街日報》《經濟學人》盛讚
耶魯大學管理學院──指定必讀書籍
本書以十七至二十世紀世界經濟強權的發展為藍圖，檢視金融投機熱潮的宏觀脈絡，兼敘現代的投機事件與社會現象。作者以史家之眼觀照金融投機事件，剖析經濟大國的投機風潮如何湧現，政客又是如何為了自身利益，反過來操弄投機狂熱，引群眾誤入險境、讓國家負傷累累。
只有放眼社會脈絡，才能透析投機行為
投機史不能單純視為經濟事件，而必須包含社會歷史
以歷史學家之眼，縱觀三百年間九大金融投機事件──
◎鬱金香狂熱：鬱金香剛出現的時候，被視為財富的象徵；到了17世紀初期，別具異國風情的鬱金香品種，價格開始水漲船高。1624年，一株「永遠的奧古斯都」可賣得1,200佛羅林，相當於購買一幢阿姆斯特丹房子的錢。
◎倫敦股票經濟熱潮：1690年代的英國，從賣藥郎中、搬運工、紡織工、農民、水手到碼頭管理員，舉國上下都陷入投資狂潮。然而，這時候的股市，卻充滿騙徒──創業家為了謀取利益，成立一間間的詐欺公司，操縱股價……
◎南海泡沫：在人潮洶湧的交易巷中，我們看見了科學家牛頓的身影──他持有價值7000英鎊的南海股票。英國國王更是一馬當先搶購南海公司開放認購的股票。然而，讓泡泡不斷膨脹的力量，卻也是戳破泡泡的元兇……
◎新興市場投資熱：投機者為了在新興市場獲利，要精確掌握泡沫的時機──努力哄抬股價，使出各式各樣的花招、製造一夕致富的故事、付錢請記者寫業配文，以誘騙民眾購買它們……
◎英國鐵道狂熱：人們被鐵路迷得神魂顛倒，鐵路公司的股利高達10%（是當時利率的四倍）。三個月內，就有五十間新鐵路公司成立。甚至有公司組織「股票委員會」，專門監督股票炒作是否順利。但政府仍持一貫的自由放任態度。這輛高速行駛的鐵路投資列車，終將失速……
◎美國鍍金時代投機狂潮：美國人拿自己的積蓄開玩笑，好像他們沒什麼好失去般，此種「不畏失敗」的精神使得他們成為最墮落的賭徒……
◎經濟大蕭條：為了得到立即的滿足，1920年代的消費者貪婪地揮霍，無線電收音機、電冰箱、汽車和服飾全可透過信用購買，股市毫無節制地成長。但一個過長的美夢，其唯一出路就是毀滅……
◎垃圾債券狂熱：垃圾債券建立在風險與報酬極度不平衡的基礎上──債券購買者承擔風險，企業併購方卻享受豐碩獲利……
◎日本泡沫經濟：在土地價格翻漲、政治人物大肆炒股、日幣走強的情況下，人們不斷被洗腦股市不會崩潰，企業大到不會倒。然而，泡泡終會破滅，一連串金融醜聞也接連曝光……
揭開金融泡沫，避開人性陷阱──
在經濟自由本質與引起道德反感的投機操作之間，該如何拿捏界線？一再重演的金融投機事件，是人性理智的極致挑戰，也是效率市場的嚴峻考驗。其中挖掘不盡的題材，不僅是經濟學家爭論不休的焦點，更是你我需要嚴謹關注，以訓練自己精準判斷市場機會與風險。
II.【股票遊戲從未改變，人性也是。──《偉大的貪婪》】
華爾街如何從一個只是在街邊喊價的小市，
蛻變成今日全球資本主義的心臟？
人性的貪婪與恐懼，又如何造就金融市場上一次又一次的盛衰循環？
從過去到現在，每一位曾經或即將參與賭局的人，
無論你是無良冷血的惡棍，或是茫然待宰的肥羊，
都可在本書中預見似曾相似的自己！
──John S. Gordon 2016最新修訂版──
．第一部以人性為線索串連的金融大歷史
金融市場是由人所組成的，而人性，正是造就市場每隔一段時間就會出現膨脹、狂熱、泡沫與崩盤的主因。350年來，參與華爾街大賭局的人們來來去去，那些能成功攫取巨富之人，往往便是將獲利建立在他人（或制度）的謬誤之上。
．憑什麼是華爾街？透視贏家崛起的啟示錄
時間回到1653年，當時華爾街所處的紐約曼哈頓，不過是荷蘭人殖民下的一個破落貿易站，它如何承襲荷蘭祖先唯利是圖的血脈，在時代巨輪的推動下，吸納來自世界各地的資本，最終推動美國躍升為全球最強的經濟體？在這個造市的過程中，市場的遊戲規則與漏洞又是怎麼產生的？歷經多次的牛市熊市交替、崩潰與大蕭條後，它為什麼還能昂首屹立，地位甚至更扶搖直上？本書將鉅細靡遺地回答這些問題。
．那些前仆後繼、戲夢人生的貪婪者群像
紐約證交所的前身，竟是一家咖啡館？股市首次的內線消息、投機與泡沫是怎麼發生的？200年前已有人透過報紙預測股匯市走向？曾經4次破產的狡詐投機客，如何靠著放出假利多而奮力一搏？
本書透過豐富的史料與流暢的敘事軌跡，讓第一線的政策制定者、商業鉅子、股票經紀人、淘金者，以及偷拐搶騙的投機客們現身說法，生動地拼湊出華爾街百年來最真實的樣貌，逸趣橫生且發人深省。
作者簡介
作者簡介
愛德華‧錢思樂（Edward Chancellor）
財經、金融史作家。畢業於劍橋大學及牛津大學，主修歷史。曾於波士頓GMO資產管理公司擔任投資策略師。2007年榮得喬治波克新聞獎（George Polk Award），此獎為國際三大新聞獎項之一；2008年也被提名角逐財經新聞界的最高榮譽──羅布獎（Gerald Loeb Awards）。目前是英國《金融時報》專欄作家，發表文章無數。
約翰‧戈登
著有《漢密爾頓的祝福》（Hamilton’s Blessing）、《華爾街的紅衣女郎》（The Scarlet Woman of Wall Street）等暢銷書，曾為《美國傳統》（American Heritage）撰寫美國商業史專欄，廣獲讀者喜愛；另曾為《華爾街日報》、《美國今日報》言論版撰寫文章，亦在公共廣播電台「市場」（Marketplace）時段主持節目，現居紐約州北塞勒姆。CNBC頻道曾改編《偉大的貪婪》為電視節目播出。
愛德華‧錢思樂（Edward Chancellor）
財經、金融史作家。畢業於劍橋大學及牛津大學，主修歷史。曾於波士頓GMO資產管理公司擔任投資策略師。2007年榮得喬治波克新聞獎（George Polk Award），此獎為國際三大新聞獎項之一；2008年也被提名角逐財經新聞界的最高榮譽──羅布獎（Gerald Loeb Awards）。目前是英國《金融時報》專欄作家，發表文章無數。
約翰‧戈登
著有《漢密爾頓的祝福》（Hamilton’s Blessing）、《華爾街的紅衣女郎》（The Scarlet Woman of Wall Street）等暢銷書，曾為《美國傳統》（American Heritage）撰寫美國商業史專欄，廣獲讀者喜愛；另曾為《華爾街日報》、《美國今日報》言論版撰寫文章，亦在公共廣播電台「市場」（Marketplace）時段主持節目，現居紐約州北塞勒姆。CNBC頻道曾改編《偉大的貪婪》為電視節目播出。
內容目錄
目錄
I.《金融投機史：揭開貪婪時代九大金融泡沫》
前 言 徘徊在理性與瘋狂之間──一位歷史學家的金融投機史觀
第1章 泡沫世界──金融投機溯源與鬱金香狂熱
第2章 交易巷內的投機事業──1690年代倫敦的股票經紀熱潮
第3章 南海泡沫──1720年英國的投機騙局
第4章 愚人金──1820年代的新興巿場投資熱
第5章 富貴快車──1845年動搖國本的鐵道狂熱
第6章 強盜大亨──鍍金時代的投機群像
第7章 新時代的終結──1929年股災與其影響
第8章 牛仔資本主義──從布列頓森林協議到垃圾債券大王米爾肯
第9章 神風資本主義──1980年代日本的泡沫經濟
後 記 迴盪於自由與約束之間──欲經世濟民卻誤盡蒼生的經濟學家
II.《偉大的貪婪：金融強權華爾街崛起的大歷史，1653-2016年》
序章──
這是一個始終敘述著「人性」的故事
第一章│1653年
一條匯聚所有墮落人性的下水道
承襲唯利是圖的荷蘭血脈／亞歷山大‧漢密爾頓的三支箭
第二章│1789年
找出那條區分「惡棍」與「老實人」的界線
梧桐樹下的交易所／最初的內線、投機與泡沫／站在浪頭上的合股公司／紐約的崛起
第三章│1807年
紐約這條舌頭，正在舔食金融市場的精華
伊利運河迎來的巨量利多／大熊投機客──雅各‧利托／從零國債到第一次大蕭條
第四章│1837年
除了再崩潰一次，這一切還能怎麼收尾？
鐵路串聯的巨大利益／電報發到哪裡，市場就在哪裡／狡詐如狐──丹尼爾‧德魯／西進吧，加州淘金熱／現在只能等待奇蹟出現
第五章│1857年
浮華世界不再是夢
前所未見的交易榮景／海軍准將──凡德比／多空開戰──哈林鐵路大壟斷
第六章│1867年
他們只是做自己高興的事，誰能責備他們呢？
操弄市場的腐敗政治力／伊利鐵路經營權爭奪戰／凡德比的三個和解條件／逐漸成形的市場監管機制
第七章│1869年
那些做多者，正得意洋洋地看著對手們
壟斷市場上所有的黃金／南北戰爭後的虛胖市況／一八七三年景氣大蕭條
第八章│1873年
你該做的事情，就是賤買貴賣！
美國工業化與大銀行家──J. P.摩根／世上最有錢的女子──海蒂•葛林／最誠實的傻瓜──尤利西斯‧格蘭特將軍
第九章│1884年
世上最有權力的人，向華爾街低頭了
白銀與黃金並行的貨幣大禍／近代會計制度與平均指數導入／華爾街的猶太人與牛仔們
第十章│1901年
摩根先生，為什麼您不跟他們說該怎麼做？
重組資本世界的摩根／海因茲的炒銅危機與擠兌恐慌／睽違百年的央行──聯邦儲備系統
第十一章│1914年
爆炸這種事……經常發生嗎？
一場不如市場預期的世界大戰／所有的錢，都跑到華爾街來了／一九二〇年──華爾街大爆炸
第十二章│1920年
紐約證交所，它什麼事都幹得出來！
亞倫•萊恩與邪惡的證交所／被洗出市場的通用汽車之父──威廉‧杜蘭特／縱情享樂的一九二〇年代／災難前夕與失控的聯準會
第十三章│1929年
那個令華爾街蒙羞的男人──理查‧惠特尼
誕生於危機之中的《美國聯邦證券法》／第一任證交會主委──老約瑟夫‧甘迺迪／向那些華爾街的混蛋們致敬
第十四章│1938年
華爾街已是一條人人都能去的大街
建立現代化券商的先驅──查爾斯‧梅瑞爾／證券分析時代的揭幕者──班傑明‧葛拉漢／驚天一響的「艾森豪牛市」／超越個別利益的「集體利益」
第十五章│1968年
這個時候，我們該為貪婪說句好話了
深陷通膨泥沼的「尼克森熊市」／迎接新時代的交易制度與科技／白銀星期四──史上最大的貴金屬投機案
第十六章│1987年
二十世紀結束
全球化市場與一九八七年大崩盤／內線交易與垃圾債之王──麥可‧米爾肯
第十七章│2000年迄今
二十一世紀的大繁榮、爆破與騙局
二〇〇〇年網路泡沫──從天堂墜入凡間的ＤＯＴ－ｃｏｍ／二〇〇八年金融海嘯──當次級房貸的骨牌倒下／一場五百億美元的騙局──馬多夫詐騙案
後記──
今天的華爾街就是全世界
I.《金融投機史：揭開貪婪時代九大金融泡沫》
前 言 徘徊在理性與瘋狂之間──一位歷史學家的金融投機史觀
第1章 泡沫世界──金融投機溯源與鬱金香狂熱
第2章 交易巷內的投機事業──1690年代倫敦的股票經紀熱潮
第3章 南海泡沫──1720年英國的投機騙局
第4章 愚人金──1820年代的新興巿場投資熱
第5章 富貴快車──1845年動搖國本的鐵道狂熱
第6章 強盜大亨──鍍金時代的投機群像
第7章 新時代的終結──1929年股災與其影響
第8章 牛仔資本主義──從布列頓森林協議到垃圾債券大王米爾肯
第9章 神風資本主義──1980年代日本的泡沫經濟
後 記 迴盪於自由與約束之間──欲經世濟民卻誤盡蒼生的經濟學家
II.《偉大的貪婪：金融強權華爾街崛起的大歷史，1653-2016年》
序章──
這是一個始終敘述著「人性」的故事
第一章│1653年
一條匯聚所有墮落人性的下水道
承襲唯利是圖的荷蘭血脈／亞歷山大‧漢密爾頓的三支箭
第二章│1789年
找出那條區分「惡棍」與「老實人」的界線
梧桐樹下的交易所／最初的內線、投機與泡沫／站在浪頭上的合股公司／紐約的崛起
第三章│1807年
紐約這條舌頭，正在舔食金融市場的精華
伊利運河迎來的巨量利多／大熊投機客──雅各‧利托／從零國債到第一次大蕭條
第四章│1837年
除了再崩潰一次，這一切還能怎麼收尾？
鐵路串聯的巨大利益／電報發到哪裡，市場就在哪裡／狡詐如狐──丹尼爾‧德魯／西進吧，加州淘金熱／現在只能等待奇蹟出現
第五章│1857年
浮華世界不再是夢
前所未見的交易榮景／海軍准將──凡德比／多空開戰──哈林鐵路大壟斷
第六章│1867年
他們只是做自己高興的事，誰能責備他們呢？
操弄市場的腐敗政治力／伊利鐵路經營權爭奪戰／凡德比的三個和解條件／逐漸成形的市場監管機制
第七章│1869年
那些做多者，正得意洋洋地看著對手們
壟斷市場上所有的黃金／南北戰爭後的虛胖市況／一八七三年景氣大蕭條
第八章│1873年
你該做的事情，就是賤買貴賣！
美國工業化與大銀行家──J. P.摩根／世上最有錢的女子──海蒂•葛林／最誠實的傻瓜──尤利西斯‧格蘭特將軍
第九章│1884年
世上最有權力的人，向華爾街低頭了
白銀與黃金並行的貨幣大禍／近代會計制度與平均指數導入／華爾街的猶太人與牛仔們
第十章│1901年
摩根先生，為什麼您不跟他們說該怎麼做？
重組資本世界的摩根／海因茲的炒銅危機與擠兌恐慌／睽違百年的央行──聯邦儲備系統
第十一章│1914年
爆炸這種事……經常發生嗎？
一場不如市場預期的世界大戰／所有的錢，都跑到華爾街來了／一九二〇年──華爾街大爆炸
第十二章│1920年
紐約證交所，它什麼事都幹得出來！
亞倫•萊恩與邪惡的證交所／被洗出市場的通用汽車之父──威廉‧杜蘭特／縱情享樂的一九二〇年代／災難前夕與失控的聯準會
第十三章│1929年
那個令華爾街蒙羞的男人──理查‧惠特尼
誕生於危機之中的《美國聯邦證券法》／第一任證交會主委──老約瑟夫‧甘迺迪／向那些華爾街的混蛋們致敬
第十四章│1938年
華爾街已是一條人人都能去的大街
建立現代化券商的先驅──查爾斯‧梅瑞爾／證券分析時代的揭幕者──班傑明‧葛拉漢／驚天一響的「艾森豪牛市」／超越個別利益的「集體利益」
第十五章│1968年
這個時候，我們該為貪婪說句好話了
深陷通膨泥沼的「尼克森熊市」／迎接新時代的交易制度與科技／白銀星期四──史上最大的貴金屬投機案
第十六章│1987年
二十世紀結束
全球化市場與一九八七年大崩盤／內線交易與垃圾債之王──麥可‧米爾肯
第十七章│2000年迄今
二十一世紀的大繁榮、爆破與騙局
二〇〇〇年網路泡沫──從天堂墜入凡間的ＤＯＴ－ｃｏｍ／二〇〇八年金融海嘯──當次級房貸的骨牌倒下／一場五百億美元的騙局──馬多夫詐騙案
後記──
今天的華爾街就是全世界
ISBN: 8667106510097