內容簡介

第一本全面揭密巴菲特投資方法的股市實戰操作手冊，
效法價值與成長並重的股神絕學，股票投資事半功倍！

掌握「三好一公道」，隨時都能找到績優成長股，
讓你選股可以趨吉避凶，在股市立於不敗之地。
活用「一流投資架構」，找好公司，等好價位，大賺小賠，
建構自己的最佳投資組合，成為股市的長期贏家！

簡單易上手的投資SOP，用合理價買績優成長股，
以股神巴菲特為師，讓一流的企業每天幫你賺錢！

2008年金融海嘯席捲全球引發股市崩跌，但一年後，他手上主要持股的股價不但陸續回到海嘯前的起跌點，甚至比原來的價位更高。

2020年新冠疫情蔓延各地導致全球大殺盤，但他藉由三好一公道選股條件找到的潛力股，即使經歷第一季股市大跌20%的衝擊，仍然維持正報酬。

股神巴菲特的「一流投資法」——耐心等待好價位買進好公司並長期持有——外行人看熱鬧，內行人看門道。本書作者畢卡胡萃取巴菲特投資法的菁華，化繁為簡，獨創「三好一公道選股術」和「一流投資架構」。以這套選股攻略開發的《台股價值站》，連投信投顧的專業人士都愛用，更已成為財經類評分最高的台股App。

所謂「三好一公道」，指的是「報酬高、負債低、獲利成長和價錢公道」；也就是股東權益報酬率要高，淨負債愈少愈好，每股盈餘要成長，本益比要合理。

其中「三好」代表好公司，「一公道」代表好價位，所以，用這招就能找出好價位的好公司，讓你選股省時省力，投資事半功倍。

藉由畢卡胡的三好一公道選股攻略，你就可以學習巴菲特如何打敗大盤、年賺20%，理性面對詭譎多變的股市波動，好公司抱緊處理穩穩賺，並能掌握買賣時機，彎道超車逆轉勝。在本書中，畢卡胡將深入淺出說明這套股票投資方法，並以豐富的視覺化圖表與最新台股個案輔助說明，讓你一看就懂並能活學活用，換上股神的腦袋，成為一流的智慧型投資人，獲得一流的長期投資績效，及早邁向財務自由，過自己真正想過的生活。

作者簡介

作者簡介
畢卡胡

本名胡國材，1967年生，電子業打拚十年，選擇在職場巔峰急流勇退，秉持經營事業的精神闖蕩股市。他深入研究股神巴菲持的第一手論述資料，並結合自己的股市十年實戰經驗，將巴菲特的投資方法淬鍊為「三好一公道選股術」與「一流投資架構」。為了讓這套選股攻略自動化，自行開發出《台股價值站》，是第一個、也是唯一一個活用巴菲特選股和評價的台股App，榮獲三項證券評價發明專利的肯定。未來以推廣巴菲特投資法為志趣。

現職：價值站創辦人
經歷：達方電子輸入元件事業部長
學歴：政治大學企管研究所MBA丶台灣大學機械工程學系

‧「畢卡胡－台股價值站」FB粉絲專頁：www.facebook.com/valuebook.tw

＊本書內容或《台股價值站》App使用相關問題，歡迎上粉絲頁與作者交流！

內容目錄

〈推薦序〉主動投資者的四個核心理念　　闕又上

〈推薦序〉向巴菲特學習有耐心、長期投資的修行人生　　王安亞

〈作者序〉中年大叔的股市冒險之旅

第一章　站在巨人的肩膀上學投資

你要坐在觀眾席，或者上場打擊？

四大投資心法，滾大複利雪球

股神功力，集價值投資與成長投資之大成

結語：投資只要學好兩門課

＊個案研究1：波克夏公司的投資組合與資本配置

第二章　畢卡胡的三好一公道選股術

三好一公道，好股票的必要條件

第一好：股東權益報酬率要居高不下

第二好：淨負債要愈少愈好

第三好：每股盈餘要成長

一公道：本益比要合理

結語：三好一公道選股不選市，隨時找出好股票

＊個案研究2：三好一公道選股術的自動化操作

第三章　畢卡胡的一流投資架構

投資靈感：去哪兒找自己的潛力股？

第一關：我了解這家公司嗎？

第二關：這家公司是好公司嗎？

第三關：這家公司未來還是好公司嗎？

第四關：這家公司大概價值多少？

第五關：現在下手投資風險高嗎？

第六關：如何掌握買進賣出時機？

結語：建立自己的投資哲學

＊個案研究3：台積電——台股最賺錢的一流公司

第四章　一流投資架構第一關：我了解這家公司嗎？

股票市場，天使與魔鬼並存

從能力圈挖寶，不要碰自己不懂的東西

培養能力圈，從了解公司的生意開始

六大策略構面：掌握公司策略方向

經營者是否能幹且值得信賴

結語：獨立思考，小心求證

＊個案研究4：億豐——全球窗簾領導品牌大廠

第五章　一流投資架構第二關：這家公司是好公司嗎？

先看九大指標，再看財務報表

損益表：公司是否有長期穩定的獲利能力

財報指標1：營收成長

財報指標2：每股盈餘成長

財報指標3：毛利率居高不下

資產負債表：公司的資金來源與資金用途

財報指標4：股東權益報酬率居高不下

財報指標5：本益比

現金流量表：公司賺到現金的真本事

財報指標6：自由現金流量

財報指標7：營運週轉天數

財報指標8：淨負債比愈少愈好

財務指標9：利息保障倍數

晶圓雙雄九大指標比一比

結語：搞懂財報，做足功課

＊個案研究5：三分鐘掌握好公司的九大指標

第六章　一流投資架構第三關：這家公司未來還是好公司嗎？

一流公司：未來ROE居高不下的好公司

護城河：長期投資的充分條件

從A到A+，在好公司之中挑出一流公司

三個面向，檢視護城河的真假與寬窄

結語：看書比看盤更重要

＊個案研究6：一流公司的經濟護城河

第七章　一流投資架構第四關：這家公司大概價值多少？

單因子指標：投資人常用的評價方式

內在價值：巴菲特唯一掛保證的評價方法

應用股息折現模型，估算台積電的內在價值

結語：以內在價值建立自己的好價位基準

＊個案研究7：虛擬個股「台一店」的合理價值

第八章　一流投資架構第五關：現在下手投資風險高嗎？

股票投資，安全重於獲利

投資風險：本金發生永久損失的機率與嚴重性

投資最大的風險，是自己而不是股市

市場先生：股神的工具人和散戶的恐怖情人

靈活資產配置，彎道超車逆轉勝

非系統性風險：吃燒餅沒有不掉芝麻的

安全邊際：會買的才是師父

投資就像種果樹，要適度分散持股

投資的三不政策

一流投資架構，低風險賺高報酬

結語：降低風險是發揮複利威力的前提

＊個案研究8：巴菲特絕不賠錢的神奇功力

第九章　一流投資架構第六關：如何掌握買進賣出時機？

買進時機：把握便宜價入手績優成長股

六六大順：六折買進六檔好股

一流公司要抱緊處理，不要拔鮮花種雜草

凱利公式：讓你大賺小賠的神奇公式

賣出時機：見異思遷要當機立斷

身在股市最大的敵人，是自己的心魔

投資就像減肥，要堅守投資紀律

結語：在股市過關斬將，邁向財富自由之路

＊個案研究9：投資不要拔鮮花種雜草