內容簡介
本書的寫作目的，是定位在為私立大學及科技大學，提供良好的上課教材。本書具有下列特色：
一、台灣的市場，台灣的商品
目前市面上的原文教科書以美國市場為主。而美國的市場與商品，跟台灣的市場與商品差別很大！這對於台灣大學生和財金從業人員來說，學習起來就會產生障礙，使用起來就無法學以致用。台灣的經濟社會已經今非昔比，應該有能力、有自信走出自己的康莊大道。本書以台灣的市場，台灣的商品為主體。雖然台灣的金融環境目前還比不上美國，但只要我們願意一起正視，一起面對，一起解決，台灣的財金環境一定會卓然有成，成為世界的模範生。
二、長話短說，去蕪存菁
目前市面上教科書長篇大論，長達六、七百頁者。這樣會造成ㄧ個學期教不完，以及同學買書的沉重負擔。事情是可以比較簡單的。本書擷取精華再三過濾，每個章節長話短說以求去蕪存菁。本書是希望達到，以最平價的方式用有效率的方法，來傳播學術知識的目的。
三、麻雀雖小，五臟俱全
本書本文雖然只有五百餘頁，但是麻雀雖小五臟俱全。台灣衍生性商品的工具包括：期貨、選擇權與交換。標的物包括：利率、匯率與股票。這些內容全部都被涵蓋在內，包括深度的理論與實務。同學們必須擁有中等的數學能力，加上良好的學習態度，才能夠融會貫通。
四、新資訊，新觀念，新方法
本書嶄新內容包括：說明2022年台灣上市的衍生物、彙整出股價指數的計算方法、提出新的匯率計算觀念、提出新的債券期貨CF計算方法、提出除權除息保護的觀念、彙整出商品適用的除權除息保護機制、提出賣權提早執行的原因、求出賣權提早執行價格的方法、求出新的美式選擇權平價準則、求出新的利率交換評價公式、求出新的換匯換利評價公式、以及搭配最新全真測驗題庫。
一、台灣的市場，台灣的商品
目前市面上的原文教科書以美國市場為主。而美國的市場與商品，跟台灣的市場與商品差別很大！這對於台灣大學生和財金從業人員來說，學習起來就會產生障礙，使用起來就無法學以致用。台灣的經濟社會已經今非昔比，應該有能力、有自信走出自己的康莊大道。本書以台灣的市場，台灣的商品為主體。雖然台灣的金融環境目前還比不上美國，但只要我們願意一起正視，一起面對，一起解決，台灣的財金環境一定會卓然有成，成為世界的模範生。
二、長話短說，去蕪存菁
目前市面上教科書長篇大論，長達六、七百頁者。這樣會造成ㄧ個學期教不完，以及同學買書的沉重負擔。事情是可以比較簡單的。本書擷取精華再三過濾，每個章節長話短說以求去蕪存菁。本書是希望達到，以最平價的方式用有效率的方法，來傳播學術知識的目的。
三、麻雀雖小，五臟俱全
本書本文雖然只有五百餘頁，但是麻雀雖小五臟俱全。台灣衍生性商品的工具包括：期貨、選擇權與交換。標的物包括：利率、匯率與股票。這些內容全部都被涵蓋在內，包括深度的理論與實務。同學們必須擁有中等的數學能力，加上良好的學習態度，才能夠融會貫通。
四、新資訊，新觀念，新方法
本書嶄新內容包括：說明2022年台灣上市的衍生物、彙整出股價指數的計算方法、提出新的匯率計算觀念、提出新的債券期貨CF計算方法、提出除權除息保護的觀念、彙整出商品適用的除權除息保護機制、提出賣權提早執行的原因、求出賣權提早執行價格的方法、求出新的美式選擇權平價準則、求出新的利率交換評價公式、求出新的換匯換利評價公式、以及搭配最新全真測驗題庫。
作者簡介
金鐵英
學歷
財金博士，澳洲德肯大學墨爾本分校 Ph.D. in Finance, Deakin University Melbourne Campus, Australia
現職
朝陽科技大學財金系 副教授
經歷
朝陽科技大學財金系 系主任暨所長
德明財經科技大學企管系 系主任
金鐵珊
學歷
財金博士，澳洲昆士蘭大學 Ph.D. in Finance, Queensland University Brisbane Campus,
Australia
現職
台灣自來水公司 主任
經歷
朝陽科技大學財金系 兼任助理教授
虎尾科技大學財金系 兼任助理教授
學歷
財金博士，澳洲德肯大學墨爾本分校 Ph.D. in Finance, Deakin University Melbourne Campus, Australia
現職
朝陽科技大學財金系 副教授
經歷
朝陽科技大學財金系 系主任暨所長
德明財經科技大學企管系 系主任
金鐵珊
學歷
財金博士，澳洲昆士蘭大學 Ph.D. in Finance, Queensland University Brisbane Campus,
Australia
現職
台灣自來水公司 主任
經歷
朝陽科技大學財金系 兼任助理教授
虎尾科技大學財金系 兼任助理教授
內容目錄
CHAPTER 1衍生性商品緒論
1. 衍生物的定義
2. 衍生物的種類
3. 衍生物的特點
4. 集中市場偉大的地方
5. 交易的動機
6. 台灣的衍生物市場
CHAPTER 2連續複利
1. 間斷複利
2. 連續複利
3. 連續複利與間斷複利的換算
4. 定存之間斷報酬與連續報酬
5. 股票的報酬
6. 除權除息參考價
7. 實務上的建議
8. 補充說明
CHAPTER 3報酬的分配
1. 報酬的分配
2. 常態分配
3. 幾何布朗運動
4. 對數常態分配
5. 選擇權訂價模型的背景
6. 風險值
CHAPTER 4台灣期貨交易所
1. 遠期合約與期貨合約
2. 台灣期貨交易所
3. 台灣期貨交易所交易制度
4. 台灣期交所結算制度
5. 台灣的期貨商品
6. 期貨專有名詞
CHAPTER 5期貨與現貨的連結
1. 基 差
2. 遠期與期貨的價格
3. 持有成本理論
4. 股價指數期貨
5. 外匯期貨
6. 大宗原物料期貨
7. 價格發現功能
8. 價格操縱
9. 到期效應
10. 遠期與期貨之淨值
11. 結 語
CHAPTER 6股價指數現貨與期貨
1. 股價指數
2. 台灣加權股價指數
3. 台灣加權報酬指數
4. 其他加權股價指數
5. 股價指數期貨
6. 股價指數期貨避險
7. 最佳避險比例
8. 股票期貨
CHAPTER 7外匯現貨
1. 台灣的外匯現貨市場
2. 錢幣的名字
3. 外匯的表示方法
4. 銀行的利潤來源
5. 貨幣中的貨幣
6. 亞洲國家成功之道
7. 交叉匯率之均衡
8. 世界外匯交易
9. 結 語
CHAPTER 8遠期外匯與外匯期貨
1. 遠期外匯與外匯期貨之定義
2. 台灣的遠期外匯與外匯期貨市場
3. 使用遠期外匯或外匯期貨來避險
4. 遠期外匯的雙向報價
5. 遠期交叉匯率
6. 外匯期貨
7. 外匯現貨保證金交易
8. 索羅斯－是自由主義者，還是禿鷹
9. 匯率的決定
CHAPTER 9利率現貨與遠期利率
1. 台灣的利率現貨市場
2. 即期利率的決定
3. 違約風險
4. 遠期利率
5. 遠期利率合約
6. 遠期利率合約的雙向報價
7. 泰勒展開式
8. 預測利率走勢
CHAPTER 10利率期貨
1. CML 的利率期貨
2. CML 的三個月歐洲美元利率期貨
3. CML 的 10 年公債期貨
4. 轉換因子
5. 最便宜的交割債券
6. 利率避險
7. 存續期間的調整
8. 結 語
CHAPTER 11股票選擇權
1. 選擇權的定義
2. 選擇權的單一部位
3. 台灣的股票選擇權
4. 交易與結算制度
5. 認購與認售權證
6. 台灣的全面保護
7. BS 選擇權評價模型
8. 風險中立的評價原理
9. 參數的估計
CHAPTER 12股票選擇權之特性
1. 影響選擇權價格的因素
2. 提早執行
3. 股票選擇權的上下限
4. 買賣權恆等式
5. 二項樹評價模型
6. 兩階段二項樹
7. 應用於實務
CHAPTER 13選擇權交易策略與風險
1. 自由複製
2. 單一部位複製
3. 價差策略
4. 組合策略
5. 損益區間
6. 五個希臘字
7. 投資組合之希臘字
CHAPTER 14指數、外匯、期貨與利率選擇權
1. 指數選擇權
2. 台灣的指數選擇權
3. 外匯選擇權
4. 台灣的外匯選擇權
5. 期貨選擇權
6. 店頭市場利率選擇權
CHAPTER 15交 換
1. 外匯交換
2. 利率交換
3. 換匯換利
1. 衍生物的定義
2. 衍生物的種類
3. 衍生物的特點
4. 集中市場偉大的地方
5. 交易的動機
6. 台灣的衍生物市場
CHAPTER 2連續複利
1. 間斷複利
2. 連續複利
3. 連續複利與間斷複利的換算
4. 定存之間斷報酬與連續報酬
5. 股票的報酬
6. 除權除息參考價
7. 實務上的建議
8. 補充說明
CHAPTER 3報酬的分配
1. 報酬的分配
2. 常態分配
3. 幾何布朗運動
4. 對數常態分配
5. 選擇權訂價模型的背景
6. 風險值
CHAPTER 4台灣期貨交易所
1. 遠期合約與期貨合約
2. 台灣期貨交易所
3. 台灣期貨交易所交易制度
4. 台灣期交所結算制度
5. 台灣的期貨商品
6. 期貨專有名詞
CHAPTER 5期貨與現貨的連結
1. 基 差
2. 遠期與期貨的價格
3. 持有成本理論
4. 股價指數期貨
5. 外匯期貨
6. 大宗原物料期貨
7. 價格發現功能
8. 價格操縱
9. 到期效應
10. 遠期與期貨之淨值
11. 結 語
CHAPTER 6股價指數現貨與期貨
1. 股價指數
2. 台灣加權股價指數
3. 台灣加權報酬指數
4. 其他加權股價指數
5. 股價指數期貨
6. 股價指數期貨避險
7. 最佳避險比例
8. 股票期貨
CHAPTER 7外匯現貨
1. 台灣的外匯現貨市場
2. 錢幣的名字
3. 外匯的表示方法
4. 銀行的利潤來源
5. 貨幣中的貨幣
6. 亞洲國家成功之道
7. 交叉匯率之均衡
8. 世界外匯交易
9. 結 語
CHAPTER 8遠期外匯與外匯期貨
1. 遠期外匯與外匯期貨之定義
2. 台灣的遠期外匯與外匯期貨市場
3. 使用遠期外匯或外匯期貨來避險
4. 遠期外匯的雙向報價
5. 遠期交叉匯率
6. 外匯期貨
7. 外匯現貨保證金交易
8. 索羅斯－是自由主義者，還是禿鷹
9. 匯率的決定
CHAPTER 9利率現貨與遠期利率
1. 台灣的利率現貨市場
2. 即期利率的決定
3. 違約風險
4. 遠期利率
5. 遠期利率合約
6. 遠期利率合約的雙向報價
7. 泰勒展開式
8. 預測利率走勢
CHAPTER 10利率期貨
1. CML 的利率期貨
2. CML 的三個月歐洲美元利率期貨
3. CML 的 10 年公債期貨
4. 轉換因子
5. 最便宜的交割債券
6. 利率避險
7. 存續期間的調整
8. 結 語
CHAPTER 11股票選擇權
1. 選擇權的定義
2. 選擇權的單一部位
3. 台灣的股票選擇權
4. 交易與結算制度
5. 認購與認售權證
6. 台灣的全面保護
7. BS 選擇權評價模型
8. 風險中立的評價原理
9. 參數的估計
CHAPTER 12股票選擇權之特性
1. 影響選擇權價格的因素
2. 提早執行
3. 股票選擇權的上下限
4. 買賣權恆等式
5. 二項樹評價模型
6. 兩階段二項樹
7. 應用於實務
CHAPTER 13選擇權交易策略與風險
1. 自由複製
2. 單一部位複製
3. 價差策略
4. 組合策略
5. 損益區間
6. 五個希臘字
7. 投資組合之希臘字
CHAPTER 14指數、外匯、期貨與利率選擇權
1. 指數選擇權
2. 台灣的指數選擇權
3. 外匯選擇權
4. 台灣的外匯選擇權
5. 期貨選擇權
6. 店頭市場利率選擇權
CHAPTER 15交 換
1. 外匯交換
2. 利率交換
3. 換匯換利
ISBN: 9786269656707